NIKKEI 225 
De Nikkei index daalde 0,59% en sloot op 33.388,03, na eerder te zijn gestegen naar het hoogste niveau sinds maart 1990.
De bredere Topix veranderde ook van koers en eindigde 0,77% lager op 2.372,60.
"Beleggers verkochten aandelen omdat ze voorzichtig werden over de recente scherpe stijgingen van de Nikkei," zei Takehiko Masuzawa, hoofd handel bij Phillip Securities Japan.
De Nikkei is deze maand tot nu toe met 8% gestegen, op weg naar de grootste maandwinst sinds november 2020.
"Er zijn meer positieve signalen voor de Nikkei dan negatieve signalen, met robuuste bedrijfsvooruitzichten en aandeleninkoop uit het laatste winstseizoen en de Amerikaanse rente lijkt zijn piek te hebben bereikt," zei Masuzawa.
Chipgerelateerde aandelen sleepten de Nikkei het meest, met Tokyo Electron en Advantest die respectievelijk 0,87% en 1,55% daalden.
Automakers daalden, met Toyota Motor en Honda Motor die respectievelijk 3,89% en 3,78% verloren, te midden van de stijging van de yen ten opzichte van de dollar.
De dollar daalde maandag naar een laagste punt in twee maanden en verlengde daarmee de neerwaartse trend van vorige week, toen traders hun overtuiging bevestigden dat de Amerikaanse rente zijn hoogtepunt heeft bereikt.
De auto- en auto-onderdelensector daalde met 3,43% en werd daarmee de slechtst presterende van de 33 subindices van de Tokyo Stock Exchange.
Panasonic Holdings verlengde zijn rally van vrijdag met een sprong van 4,98%, nadat het een verkoop aankondigde van een belang in zijn autosysteemactiviteiten aan fondsen die beheerd worden door de Amerikaanse private equity firma Apollo Global Management.
Tokio Marine Holdings steeg 5,63% nadat de schadeverzekeraar zijn jaarlijkse winstverwachting verhoogde en plannen aankondigde om tot 2% van zijn eigen aandelen terug te kopen.
De verzekeringssector steeg met 1,58% en werd de best presterende onder de subindices van de sector.
