NIKKEI 225 
De Nikkei verloor 1,23% tot 31.367,578 vanaf 0225 GMT, en dook eerder voor het eerst sinds 2 juni zo laag als 31.260,99.
Van de 225 componenten van de index daalden er 204, terwijl er 20 stegen en één vlak bleef.
De bredere Topix daalde ongeveer 1%.
De benchmark rente op 10-jaars schatkistpapier steeg vannacht naar een nieuw hoogtepunt in 16 jaar boven de 4,7%, nadat Fed-gouverneur Michelle Bowman en Fed-vicevoorzitter voor toezicht Michael Barr tijdens afzonderlijke evenementen het refrein van hogere rente voor langere tijd herhaalden.
De stijging van de langetermijnrente in de VS hielp de yen naar het laagste punt in een jaar te duwen op bijna 150 per dollar, maar dat hielp niet om de aandelen van Japanse exporteurs omhoog te stuwen.
Toyota Motor zakte 2,1% en Mazda zakte 4,5%.
"Normaal gesproken zou een zwakke yen een reden zijn voor aandelen om te stijgen, vooral de exporteurs, omdat het de overzeese winsten stimuleert," zei Nomura Securities strateeg Maki Sawada.
"Maar omdat de achtergrond van de beweging een stijging van de langetermijnrente is, weegt dit zwaar op de Nikkei."
De rente op Japanse staatsobligaties steeg ook naar nieuwe hoogtepunten, waarbij de 10-jaars rente een piek bereikte van 0,78%.
De belofte van langere krappe financiële voorwaarden woog ook op ruwe olie, die vannacht 2% daalde.
Als gevolg hiervan waren energieaandelen de grootste weerstand, met een daling van 5,14%.
Oliemaatschappij Inpex was het slechtst presterende Nikkei-aandeel en zakte 6,22%. JGC Holdings, een ingenieursbedrijf dat ook actief is in de oliesector, volgde met een daling van 5,15%.
Technologieaandelen zorgden voor wat opluchting, deels geholpen door de outperformance van de Nasdaq op Wall Street vannacht.
Online dienstverleners LY Corp steeg met 1,21% en voerde de stijgers aan, terwijl Recruit Holdings 0,81% toevoegde. (Verslaggeving door Kevin Buckland; Bewerking door Sohini Goswami)
