Het Japanse aandelengemiddelde van de Nikkei noteerde zijn beste januari in 26 jaar nadat het woensdag de vroege dalingen onder leiding van chips van zich afschudde.

De Nikkei herstelde van verliezen van maar liefst 1% in de vroege handel en eindigde de dag 0,61% hoger op 36.286,71. De stijging voor de maand werd daarmee uitgebreid tot 7,77%, de beste start van het jaar sinds een sprong van bijna 9% in januari 1998.

Het is de best presterende belangrijke aandelenindex wereldwijd en overtreft de winsten van 3,3% voor zowel de Amerikaanse S&P 500 als de Nasdaq Composite.

"De Nikkei heeft deze maand absoluut het licht uitgelaten, en je zou er niet tegen willen vechten," zei Tony Sycamore, een marktanalist bij IG.

"Ik kan me niet voorstellen dat we helemaal tot hier komen en niet even naar de (record)hoogte van 1989 kijken" van 38.957,44, zei hij.

De Nikkei staat momenteel ongeveer 1,9% onder een piek van 34 jaar op 36.984,51 op 16 januari, gedreven door een combinatie van buitenlandse beleggersstromen uit China, een winstverhogende zwakke yen en opwinding over hervormingen van het ondernemingsbestuur, naast puur momentum.

Vorige week gaven technische indicatoren aan dat de markt oververhit was, maar nu laten ze een veel evenwichtigere markt zien.

Een maatstaf voor het momentum, de relatieve sterkte-index (RSI), is gedaald van boven de 76 op maandag vorige week, waarbij de 70-lijn, die duidt op overgekochte omstandigheden, werd overschreden, naar 67 op dit moment.

Zwaargewichten in de chipindustrie hielpen de Nikkei in het begin naar beneden, door teleurstellende financiële resultaten van Microsoft, Alphabet en Advanced Micro Devices. In de middagsessie werden de verliezen echter beperkt.

Halfgeleiderproducenten Tokyo Electron en Advantest verloren elk iets meer dan 0,4%, terwijl de op AI gerichte startupinvesteerder SoftBank Group 0,84% verloor.

Het Japanse winstseizoen komt in een stroomversnelling en heeft enkele grote winnaars en verliezers opgeleverd.

Bouwmachinemaker Komatsu sprong 8,6% omhoog en beeldverwerkingsbedrijf Canon klom 7,9%, terwijl maker van elektronische onderdelen Alps Alpine bijna 16% kelderde.

Zo'n 319 bedrijven maken woensdag hun winst bekend, waarbij het rapportageseizoen halverwege februari zijn hoogtepunt bereikt.

"Buitenlanders zijn grote kopers van Japanse aandelen nu het land na 30 jaar uit de deflatie komt," zei Kenji Abe, een aandelenstrateeg bij Daiwa Securities, die verwacht dat de Nikkei tegen het einde van het jaar 40.000 zal bereiken.

"Bedrijven hebben de prijzen verhoogd, wat waarschijnlijk zal leiden tot hogere marges, dus de winsten zouden over het algemeen beter moeten zijn dan vorig jaar." (Verslaggeving door Kevin Buckland; Bewerking door Rashmi Aich en Sohini Goswami)