NIKKEI 225 
De Nikkei stond bij de middagpauze 0,65% lager op 38.953,49 en handelde voor het eerst sinds 22 februari onder het niveau van 39.000.
De bredere Topix daalde 0,62% naar 2.658,26.
"Beleggers verkochten aandelen om winsten vast te zetten nadat de Nikkei een rally onderbrak," zei Naoki Fujiwara, senior fondsbeheerder bij Shinkin Asset Management.
"Maar ik zie vraag naar het kopen van aandelen bij dips. En beleggers lijken hun doelen te hebben verlegd naar kleinere aandelen."
De Nikkei viel woensdag terug van een all-time piek die in de vorige sessie werd bereikt, waarbij technische signalen erop wezen dat de stijging van meer dan 9% in de afgelopen drie weken te snel was geweest.
Op donderdag daalde technologiebelegger SoftBank Group met 1,39% en sleurde daarmee de Nikkei het meest. Keramiekproducent Kyocera verloor 1,5%.
Het sentiment werd geschaad door de meest recente gegevens van het ministerie van Financiën, waaruit bleek dat buitenlandse beleggers nettoverkopers werden van Japanse aandelen in de week waarin de index een recordhoogte bereikte, aldus Ryutaro Sawada, senior marktanalist bij Tokai Tokyo Research Institute.
Buitenlandse beleggers verkochten 200 miljard yen ($1,33 miljard) aan Japanse aandelen in de week die eindigde op 24 februari, waarmee ze een zeven weken durende koopgolf onderbraken.
Tegen de trend in steeg Aozora Bank donderdag met 9,44% nadat openbaar werd gemaakt dat een activistisch fonds City Index Eleventh 5,42% van de in Tokio gevestigde bank bezit.
Seven & i Holdings steeg 4,83% nadat de media meldden dat de exploitant van de gemakswinkelketen overweegt om een supermarkteenheid te verkopen aan beleggingsfondsen. Een woordvoerder van het bedrijf zei dat daar niets van waar was.
Scheepvaartbedrijven, die tot nu toe deze week 2,7% verloren, stegen 1,29% en werden de best presterende onder de 33 subindices van de Tokyo Stock Exchange.
($1 = 150,0000 yen) (Verslaggeving door Junko Fujita; Bewerking door Mrigank Dhaniwala)
