Na een scherp hogere opening viel de Nikkei in de ochtendsessie wat terug, maar steeg in de late handel met maar liefst 1,69% naar 36.571,80, een niveau dat sinds februari 1990 niet meer was voorgekomen. De dag werd 1,62% hoger afgesloten op 36.546,95.

De rally had een zeer brede basis, met 207 van de 225 componenten van de index die stegen, tegenover 17 dalers en één die vlak bleef. Ook steeg elke Nikkei-sector, waarbij vastgoed en technologie de beste prestaties leverden.

Vrijdag noteerde de S&P 500 voor het eerst in twee jaar op recordhoogte, nadat de AI-koorts grote winsten opleverde voor chipaandelen en andere zwaargewichten uit de technologiesector, waarbij serverfabrikant Super Micro Computer zijn winstverwachting verhoogde.

In Japan steeg de op AI gerichte startupinvesteerder SoftBank Group met 2,41%, terwijl Advantest, maker van chiptestapparatuur die Nvidia tot zijn klanten mag rekenen, met 3,52% steeg.

De stijging van de Nikkei met 9,2% tot nu toe dit jaar steekt met kop en schouders uit boven de rivalen op de ontwikkelde markten, waarvan er veel in negatief gebied staan.

Analisten hebben echter gewaarschuwd voor een mogelijke terugval, omdat technische indicatoren suggereren dat de markt oververhit is geraakt. De relatieve sterkte-index (RSI) staat bijvoorbeeld op 76,2, ruim boven het niveau van 70 dat duidt op overgekochte omstandigheden.

Japanse aandelen hebben dit jaar een extra duwtje in de rug gekregen van teruglopende weddenschappen op een nakend einde van de stimuleringsmaatregelen van de Bank of Japan, vooral na de verwoestende beving op nieuwjaarsdag aan de westkust van het land. De centrale bank maakt dinsdag haar beleid bekend.

De Nikkei stijgt over het algemeen bij een zwakkere yen, omdat dit de Japanse export concurrerender maakt en de waarde van buitenlandse inkomsten verhoogt. Volgens Kelvin Wong, strateeg bij OANDA, zal een ogenschijnlijk yen-verhogende verschuiving van de BOJ niet noodzakelijkerwijs de Nikkei-rally schaden.

"De Nikkei 225 volgt nu veel meer de Amerikaanse aandelenbenchmarks dan de dollar-yen koers," zei Wong.

"Zelfs als de BOJ morgen aangeeft dat ze begint af te stappen van het negatieve rentebeleid, denk ik dat dat positief kan zijn voor de Nikkei, omdat het marktdeelnemers het vertrouwen geeft dat Japan niet terug zal glijden naar deflatie."

Hoewel de Nikkei toe is aan een korte pullback, blijft de uptrend intact en is een test van 37.000 in de komende weken waarschijnlijk, aldus Wong.