Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

Wall Street-aandelen schudden maandag hun nieuwjaarsverdoving van zich af met de beste dag in bijna twee maanden - terwijl de techsector weer begon te bruisen en de signalen van desinflatie toenamen, zelfs toen de problemen van Boeing een rem vormden op de blue chip Dow Jones index.

Maar het lijkt lastig om de buzz vast te houden, aangezien beleggers alleen al in de rest van deze week voor een aantal grote hindernissen staan. En ondanks de dappere rally van 1,4% op maandag, blijft de S&P500 marginaal negatief voor de eerste vijf handelsdagen van het jaar - vaak een aanwijzing voor het lot van het hele jaar.

De euforie van de renteverlagingen van vorige maand lijkt afwezig op de obligatiemarkt, die nog steeds een remmende werking heeft. De rente op 10-jaars Treasuries blijft boven de 4% hangen en zelfs de meer dovish functionarissen van de Federal Reserve zijn terughoudend met hun weddenschappen op renteverlagingen vanaf maart. De futuresmarkten houden nu pas rekening met een eerste renteverlaging van een kwart punt in mei.

Bovendien begint dinsdag de verkoop van schatkistpapier voor zo'n $110 miljard met een veiling van $52 miljard voor 3-jaars obligaties - en later in de week ligt er papier met een looptijd van 10 en 30 jaar voor het grijpen.

Hoewel het Congres enige vooruitgang lijkt te boeken bij het afwenden van een shutdown van de overheid later deze maand, zal een terugkerend verkiezingsthema waarschijnlijk zijn hoe de markten nieuwe schuldverkopen absorberen - met een totale federale schuld die vorige week voor het eerst $34 biljoen overschreed.

Janet Yellen, de Amerikaanse minister van Financiën, zei maandag dat ze gelooft dat een federale uitgavendeal die in het weekend door leiders van het Congres werd bereikt, in overeenstemming is met de overeenkomst over het schuldplafond van afgelopen juni, maar ze kon niet zeggen of een shutdown van de overheid kon worden vermeden nu de huidige financiering afloopt.

Beter nieuws voor de Treasury-markt komt van aanwijzingen van de Fed dat zij in kaart zal brengen wanneer zij het tempo van de afbouw van haar balans, of het zogenaamde kwantitatieve verkrappingsbeleid van het afstoten van obligaties van haar rekeningen, moet vertragen.

En het desinflatiebeeld blijft bemoedigend, zowel in de Verenigde Staten als daarbuiten.

De inflatieverwachtingen van Amerikaanse huishoudens op de korte termijn daalden vorige maand naar het laagste niveau in bijna drie jaar, zo bleek maandag uit een enquête van de New York Fed.

Het grote datapunt van de week is de bekendmaking op donderdag van de Amerikaanse consumentenprijsupdates - waarbij de jaarlijkse kerninflatie naar verwachting voor het eerst sinds mei 2021 onder de 4% zal dalen.

De kerninflatie in de Japanse hoofdstad vertraagde in december voor de tweede maand op rij, waardoor de druk van de Bank of Japan afnam om snel een einde te maken aan het ultraloose monetaire beleid.

En ook in Europa waren er weinig tekenen van hernieuwde prijsdruk. De Duitse industriële productie is in november onverwacht gedaald ten opzichte van de voorgaande maand - goed voor een zesde maand van dalingen op rij.

De terugval van olie deze week door prijsverlagingen van ruwe olie uit Saudi-Arabië hielp dat desinflatieplaatje - hoewel de prijzen dinsdag stabiliseerden te midden van zorgen over de aanvoer en gespannen geopolitiek.

Naast het conflict in het Midden-Oosten zijn de verkiezingen in Taiwan van dit weekend een ander belangrijk punt van zorg, te midden van de politieke en militaire houding van China rond het eiland.

De regering van Taiwan gaf dinsdag een waarschuwing uit voor het hele eiland, waarin stond dat een Chinese satelliet over het zuidelijke luchtruim was gevlogen - in wat de Taiwanese minister van Buitenlandse Zaken beschreef als onderdeel van een patroon van intimidatie dagen voor een cruciale presidentsverkiezing.

Ondanks de rally op Wall Street van maandag, bleven Chinese aandelen het vandaag moeilijk hebben - met een winst van slechts 0,2%, ondanks een sterke stijging van 1% voor de Japanse Nikkei.

Europese aandelen en Wall Street futures stonden weer in het rood.

De dollar stond iets hoger in lijn met de rente op staatsobligaties.

In de aandelensectoren voerde technologie maandag de leiding. Aandelen van Nvidia stegen naar een recordhoogte nadat 's werelds meest waardevolle chipmaker nieuwe grafische processors voor desktops onthulde die gebruikmaken van kunstmatige intelligentie.

Ondertussen komt het winstseizoen voor het vierde kwartaal eraan. Aandelen in JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America en Citigroup daalden in de aanloop naar de updates op vrijdag.

Belangrijke agendapunten die dinsdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten: * U.S. Dec NFIB small business survey, Nov international trade * Federal Reserve Vice Chair for Supervision Michael Barr spreekt; Bank of France chief François Villeroy de Galhau spreekt * U.S. Treasury veilt $52 miljard aan 3-jaars notes * US Secretary of State Antony Blinken in Israël voor een ontmoeting met Israëlische regeringsleiders als onderdeel van een rondreis door het Midden-Oosten.