De pan-Europese STOXX 600 index stond om 0804 GMT 0,1% hoger. Omdat de Amerikaanse en Britse markten maandag gesloten waren, was de handelsactiviteit over de hele linie licht.
Beleggers wachten later deze week op de cijfers van de consumentenprijzen in mei voor de eurozone om het rentepad van de Europese Centrale Bank (ECB) te peilen in de aanloop naar een beleidsvergadering volgende week.
Het ziet ernaar uit dat de centrale bank tijdens de komende vergadering met een waarschijnlijkheid van 90% zal beginnen met het verlagen van de rentetarieven en zachtere inflatiecijfers zouden kunnen helpen om de renteverlaging van juni te bezegelen.
De energieprijzen zijn binnen de perken gebleven en er is niet veel reden voor de Europese inflatie om een onverwacht opwaartse druk te laten zien, zei Ipek Ozkardeskaya, senior marktanalist bij Swissquote Bank.
"Als de inflatie is zoals verwacht, zullen de gegevens van deze week hoogstwaarschijnlijk de verwachtingen na juni (eerder) veranderen dan de vergadering in juni (zelf)," voegde Ozkardeskaya eraan toe.
Uit een enquête bleek dat de Duitse bedrijfsmoraal in mei stagneerde, waardoor de voorspelde verbetering uitbleef. "De Duitse economie werkt zich geleidelijk aan uit de crisis," aldus het rapport.
De Duitse benchmarkindex DAX steeg 0,12%.
Ondertussen vertelde Philip Lane, hoofdeconoom van de ECB, aan de Financial Times dat het monetaire beleid dit jaar restrictief moet blijven, omdat de loongroei pas in 2026 zal normaliseren.
Amerikaanse inflatiecijfers, die ook vrijdag worden verwacht, kunnen traders helpen bij het beoordelen van de timing en het aantal mogelijke renteverlagingen door de Federal Reserve dit jaar.
De olie- en gasindex steeg met 0,5% door de hogere ruwe olieprijzen, terwijl de nutssector met 0,7% de sectorwinsten aanvoerde.
In het bedrijfsnieuws voerden de aandelen van zalmproducent P/F Bakkafrost de dalingen aan op de STOXX 600 index, met een daling van 3,1% nadat het ISA-virus was aangetroffen in twee kooien op kweeklocatie A-19 Vágur. (Verslaggeving door Khushi Singh in Bengaluru; Bewerking door Nivedita Bhattacharjee en Sohini Goswami)
