De pan-Europese STOXX 600 index daalde 0,1%, met detailhandelaren en reis- en vrijetijdsaandelen als grootste sectorverliezen.
Wereldwijde beleggers werden afkerig van risico's toen militaire botsingen tussen Israël en de Palestijnse islamitische groep Hamas de politieke onzekerheid in het Midden-Oosten vergrootten en de zorgen over de olietoevoer deden toenemen.
Israëlische troepen vochten maandag om hun steden te heroveren op schutters van Hamas, waarbij ze toegaven dat de strijd langer duurde dan verwacht, meer dan twee dagen nadat de militanten op een dodelijke rooftocht over het hek van Gaza waren gebroken.
De energie-index steeg met 2,4% doordat de olieprijzen met 3% stegen tot meer dan $85 per vat, waardoor de bredere markt onder druk bleef staan door zorgen over een verhoogde inflatie.
"Het bredere risico is dat een aanhoudende stijging van de olieprijzen zou werken als een hernieuwde inflatoire druk en de boodschap van hogere rente-voor-langer verder zou ondersteunen, waarmee beleggers in de aandelen- en obligatiemarkten te laat in het reine lijken te komen," zei Russ Mould, beleggingsdirecteur bij AJ Bell.
Aandelen van defensiebedrijven zoals het Zweedse Saab, het Italiaanse Leonardo en het Duitse Rheinmetall stegen tussen 6,1% en 9,5% op het vooruitzicht van een langdurig militair conflict in de regio.
Aandelen van luchtvaartmaatschappijen, waaronder British-Airways eigenaar IAG , Air France KLM en Lufthansa, daalden tussen 2,5% en 3,4% nadat verschillende internationale luchtvaartmaatschappijen hun vluchten met Tel Aviv hadden opgeschort en door zorgen over hogere brandstofkosten.
Energean tuimelde 15,9%, waardoor de in het VK en Israël genoteerde olieproducent, die zich richt op het oostelijke Middellandse Zeegebied, de grootste verliezer van de STOXX 600 werd.
"Voorlopig zou er wel eens een risk-off stemming kunnen heersen, tenminste totdat de omvang van het conflict duidelijker wordt," zei Chris Beauchamp, chief market analyst bij IG.
De benchmarkindex noteerde vrijdag zijn derde achtereenvolgende week van verliezen, toen de rente op Amerikaanse staatsobligaties omhoogschoot door de verwachting dat de rente voor langere tijd hoog zal blijven, ondanks tekenen van veerkracht in 's werelds grootste economie. (Verslaggeving door Sruthi Shankar in Bengaluru; Bewerking door Saumyadeb Chakrabarty en Sohini Goswami)
