De FTSE 100, zwaar beladen met exporteurs in het VK, was donderdag vlak, terwijl energiereuzen stegen in navolging van hogere prijzen voor ruwe olie. Dit compenseerde enigszins de zwakte van de bredere markt, terwijl beleggers wachtten op de inflatiecijfers in de Verenigde Staten.

Na aanvankelijke stijgingen bleef de blue-chip FTSE 100 stabiel op 7424,45 punten en bereikte intraday het laagste niveau sinds 14 november, terwijl de FTSE 250 midcap index 0,6% verloor.

Persoonlijke goederen voerden de dalingen aan onder de belangrijkste sectoren van de FTSE 350. Dr Martens daalde 26,4% nadat de laarzenmaker voorspelde dat de jaaromzet zou dalen en de winst onder de marktverwachtingen zou liggen.

De op het binnenland gerichte midcap en de FTSE Small Cap index mikken op scherpe maandelijkse winsten doordat het pond deze maand is gestegen ten opzichte van de dollar, terwijl de blue-chip FTSE 100 op weg was naar marginale winsten.

De greenback is stoom aan het verliezen nu de weddenschappen groeien dat de Amerikaanse Federal Reserve waarschijnlijk klaar is met het verhogen van de rente.

"Het basisscenario voor beleggers blijft dat de renteverhogingscyclus is voltooid, hoewel er nog steeds wat licht zit tussen de consensus van renteverlagingen tegen het midden van volgend jaar en de Fed's eigen mantra van langer hoger," zei Richard Hunter, hoofd markten bij interactive investor.

Om de verkoopdruk te verhogen, steeg de rente op Britse staatsobligaties op donderdag, terwijl het pond ook terrein verloor.

Olie en gas hielpen de verliezen te beperken en stegen 0,6% door een stijging van de ruwe olieprijzen.

Lucht- en ruimtevaart en defensie voegden 1,2% toe toen Rolls-Royce aandelen een hoogste punt in vier jaar bereikten en met 2,3% stegen op de dag.

De focus blijft gericht op het rapport over de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) in de Verenigde Staten - de favoriete inflatiemeter van de Fed - dat later op de dag verschijnt.

Op de binnenlandse watchlist zal Megan Greene, lid van het Monetary Policy Committee (MPC) van de Bank of England, later op de dag een toespraak houden.

Onder de individuele aandelen steeg Metro Bank met 5,3% nadat de Britse kredietverstrekker aankondigde 20% van zijn personeel te ontslaan. (Verslaggeving door Shashwat Chauhan in Bengaluru; Bewerking door Sohini Goswami en Nivedita Bhattacharjee)