De pan-Europese STOXX 600 daalde 0,7% tegen 0811 GMT. De index had in de vorige sessie het hoogste niveau in acht maanden bereikt.

De toespraak van Powell later op de dag stond op de radar van de beleggers nadat Fed-beleidsmakers hadden gezegd dat ze verwachtten dat de beleidsrente van de Fed - die nu 4,25% tot 4,5% bedraagt - moet stijgen naar 5%-5,25% om de inflatie te beteugelen.

De rentegevoelige technologieaandelen daalden met 1,0%, terwijl de farmaceutische majors Novo Nordisk en Novartis AG elk meer dan 1,5% daalden en de STOXX 600 onder druk zetten.

Mijnbouwers daalden met 1%, na de zwakke koperprijzen, omdat beleggers de risico's van de vraag inschatten uit vrees voor verdere Amerikaanse renteverhogingen.

Na een moeilijke 2022 is de Europese STOXX 600 sinds het begin van dit jaar met 5,5% gestegen door de groeiende hoop dat de eurozone een milder dan verwachte recessie zal krijgen en dat de centrale banken hun agressieve monetaire beleid zullen versoepelen.

De Britse exportzware FTSE 100 daalde met 0,4%.

Groot-Brittannië kondigde maandag plannen aan om de energiesubsidies voor bedrijven voor het volgende boekjaar met ongeveer 85% terug te schroeven, nadat de regering het huidige steunniveau als "onhoudbaar duur" bestempelde.