De beslissing van rechter Leonard Stark om de vordering van $ 530 miljoen van Altana Credit Opportunities Fund goed te keuren, verhoogt het totaal aan vorderingen dat door de rechtbank is toegestaan tot ongeveer $ 21,3 miljard van een eerder deze maand aangekondigde verlaging van $ 20,8 miljard.
Een andere schuldeiser die een claim van bijna $17 miljoen indiende, Ricardo Devengoechea, krijgt extra tijd om te voldoen aan de vereisten van de rechtbank om beslag te leggen op zijn claim, aldus Stark.
Citgo, dat uiteindelijk eigendom is van het in Caracas gevestigde staatsbedrijf Petroleos de Venezuela, is getaxeerd op $11 miljard tot $13 miljard. De veiling zal naar verwachting niet aan alle toegestane claims voldoen.
De rechtbank achtte jaren geleden de moedermaatschappij van Citgo, PDV Holding, aansprakelijk voor de onteigeningen en het in gebreke blijven van Venezuela, waardoor tientallen andere schuldeisers hun claims kwamen indienen.
De rechter heeft gezegd dat het hele verkoopproces binnen een jaar na de start in oktober afgerond zou kunnen zijn.
PRIORITAIRE CLAIMS
Stark gaf vorig jaar voorrang aan mijnwerker Crystallex om zo'n 990 miljoen dollar aan opbrengsten van de veiling te innen, terwijl hij olieproducent ConocoPhillips een positie vooraan in de rij gaf om een claim van 1,33 miljard dollar te innen, een van de drie toekenningen die het bedrijf bij de rechtbank heeft geregistreerd.
Beide bedrijven bleven in de top drie van crediteuren in een lijst die vorige week door de rechtbank werd bijgewerkt. Een vordering van $72 miljoen door offshore dienstverlener Tidewater is naar de tweede plaats verschoven.
Bovenaan de lijst om opbrengsten te innen staan glasproducent O-I Glass, Huntington Ingalls Industries, ACL Investments, Red Tree Investments, Rusoro Mining, een tweede vordering van $48,1 miljoen door Conoco en onderdelen van Koch Industries.
Stark heeft de meeste details van de biedrondes vertrouwelijk gehouden, waaronder de namen van de bieders. De rechtbank heeft vorig jaar investeringsbankier Evercore Group ingehuurd om de activa van Citgo, waaronder drie raffinaderijen, terminals en pijpleidingen, op de markt te brengen.
Hier zijn de deelnamecriteria van de rechtbank:
CRYSTALLEX IS EERST
Mijnexploitant Crystallex diende zijn claim in Delaware in 2017 in, werd de eerste schuldeiser met een bevestigd arbitraal vonnis tegen Venezuela en kreeg topprioriteit.
De mijnwerker is het enige bedrijf dat aan alle voorwaarden van de rechtbank heeft voldaan om beslag te leggen op buitenlands eigendom van PDVSA. PDV Holding is een dochteronderneming van PDVSA met als enige bezitting het in Houston gevestigde Citgo Petroleum.
Andere schuldeisers van Venezuela probeerden dezelfde weg te volgen, maar werden tegengehouden door Amerikaanse sancties tegen Venezuela. Stark heeft hen voorwaardelijke dagvaardingen voor beslaglegging toegekend.
BIEDEN EN BETALEN
Potentiële investeerders en energiebedrijven hebben deze maand in een eerste biedingsronde een bod uitgebracht op aandelen in PDV Holding. Er komt mogelijk een tweede ronde in het tweede kwartaal. Alle opbrengsten zullen worden gebruikt om schuldeisers te betalen.
De wet van Delaware met betrekking tot de tenuitvoerlegging van geldelijke uitspraken vereist over het algemeen dat de verkoopopbrengst verdeeld wordt volgens de "first in time, first in line"-regel.
Maar in dit geval houdt de rechtbank ook rekening met de unieke factoren van de Venezuela-zaak, dus die regel is misschien niet absoluut, aldus advocaten die nauw betrokken zijn bij het verkoopproces.
De rechtbank zou kunnen beslissen om het verkoopproces in twee delen op te splitsen om vertragingen te voorkomen, zodat het bieden op de aandelen los kan staan van een beslissing over de rangorde van schuldeisers die aan de veiling kunnen deelnemen, aldus een van de advocaten.
