De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 167,46 punten, of 0,9%, lager op 19.572,24, het laagste slotniveau sinds 24 maart. In mei verloor de index 5,2%, de grootste maandelijkse daling tot nu toe in 2023.
"Het overheersende thema blijft inflatie en rente," zei Michael Sprung, voorzitter bij Sprung Investment Management.
"Het klinkt zeker alsof een nieuwe verhoging in de VS niet uitgesloten is en dat zou Canada in een positie brengen waarin het dit voorbeeld zou moeten volgen."
Amerikaanse aandelen daalden ook omdat beleggers het effect van onverwacht sterke arbeidsmarktgegevens op de beleidsvooruitzichten van de Fed afwogen.
Uit afzonderlijke gegevens bleek dat de Canadese economie in het eerste kwartaal met 3,1% is gegroeid, sneller dan verwacht, wat de kans op een nieuwe renteverhoging door de BoC heeft vergroot.
"Het enige lichtpuntje is dat u op dit moment behoorlijk aantrekkelijke rendementen kunt behalen, met name op de financiële sector en een aantal nutsbedrijven", aldus Sprung.
De zwaargewogen financiële instellingen daalden met 1,1%, waarbij de National Bank of Canada 2,8% daalde nadat de bank de winstramingen niet haalde.
Energie verloor 2% doordat zwakke economische cijfers van de grootste olie-importeur China de prijzen voor ruwe olie onder druk zetten. Amerikaanse ruwe-oliefutures vestigden zich bijna 2% lager op $68,09 per vat.
De aandelen van Centerra Gold Inc stegen met 9,8% nadat de goudmijnexploitant zei dat het een officiële goedkeuring had gekregen voor zijn Öksüt-mijn in Turkije.
De aandelen van Teck Resources Ltd stegen met 2,3% na een bericht dat Glencore Plc werkt aan een mogelijke verbetering van zijn bod op de Canadese mijnbouwer. (Verslaggeving door Fergal Smith in Toronto en Johann M Cherian en Vansh Agarwal in Bengaluru; Redactie door Shweta Agarwal en Richard Chang)
