De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 38,64 punten, of 0,2%, lager op 18.947,85, het laagste slotniveau sinds oktober vorig jaar. De verliesreeks was de langste van de TSX sinds juni.
"Het grootste deel van de markt heeft het moeilijk en vooral in de laatste paar weken hebben we de financiële sector behoorlijk zien worstelen," zei Colin Cieszynski, hoofd marktstrateeg bij SIA Wealth Management.
De zwakte in de financiële sector en andere rentegevoelige sectoren is waarschijnlijk "een functie van het feit dat de (Amerikaanse) rente op schatkistpapier nog steeds stijgt".
De Amerikaanse 10-jaarsrente, een wereldwijde benchmark, steeg met 10,6 basispunten naar 4,946%, bijna het hoogste punt in 16 jaar. Beleggers maken zich zorgen dat hogere leenkosten op lange termijn de economische groei kunnen doen ontsporen.
De rentestijging komt doordat de overheid meer geld leent en beleggers erop wedden dat centrale banken de rente langer op een hoog niveau zullen houden dan eerder werd gedacht.
De Bank of Canada hield haar benchmarkrente zoals verwacht op het hoogste niveau van 5,0% in 22 jaar, maar liet de deur open voor meer verhogingen door te zeggen dat de prijsrisico's toenamen en dat de inflatie haar doelstelling nog twee jaar zou kunnen overschrijden.
De zwaargewogen financiële waarden daalden 0,4%, vastgoed verloor 1,6% en technologie eindigde 2,8% lager.
Aandelen van Dye & Durham Ltd en fintechbedrijf Nuvei Corp daalden naar hun laagste niveaus ooit, respectievelijk met 11,4% en bijna 10%.
Energie behoorde tot de minderheid van sectoren die hoger eindigden, met een winst van 1,4%, toen olie bijna 2% hoger eindigde op $85,39 per vat.
Olie "dempt de klap (voor de TSX) van een algemene tegenwind op de wereldwijde aandelenmarkten," zei Cieszynski. (Verslaggeving door Fergal Smith in Toronto en Siddarth S in Bengaluru; Bewerking door Tasim Zahid en Marguerita Choy)
