De 26 staten, geleid door Texas en Utah, dienden een beroepschrift in bij de federale rechtbank in Amarillo. Matthew Kacsmaryk, rechter in het Amerikaanse district, verwierp hun rechtszaak op 21 september. Olieboorbedrijf Liberty Energy Inc en een olie- en gashandelsgroep zijn ook eisers in de zaak en hebben zich bij het beroep aangesloten.
Het beroep gaat naar het in New Orleans gevestigde 5th U.S. Circuit Court of Appeals, dat beschouwd wordt als een van de meest conservatieve federale beroepshoven en 12 van de in totaal 16 door Republikeinse presidenten benoemde rechters heeft.
Een beroepschrift bevat geen juridische argumenten of schetst de basis voor het beroep.
De regel werd vorig jaar aangenomen door het Amerikaanse ministerie van Arbeid, waarmee een regel uit 2020 van de Republikeinse regering van voormalig president Donald Trump, die ESG-beleggingen door pensioenplannen aan banden legde, werd teruggedraaid. De regel is van toepassing op plannen die gezamenlijk $12 biljoen beleggen namens meer dan 150 miljoen mensen.
Het Congres nam in maart een door de Republikeinen gesteunde resolutie aan om de regel in te trekken, maar Biden, een Democraat, sprak zijn veto uit.
ESG heeft betrekking op factoren waarmee beleggers rekening kunnen houden, zoals het klimaat- en milieugerelateerde beleid van een bedrijf, diversiteitspraktijken en corporate governance-kwesties zoals de beloning van bestuurders. Sommige Republikeinen hebben ESG bespot als "wakker" kapitalisme dat liberale doelen belangrijker vindt dan rendement voor beleggers.
De Employee Retirement Income Security Act van 1974, ERISA genaamd, vereist dat beheerders van pensioenplannen uitsluitend handelen in het belang van de deelnemers aan het plan. De staten beweren in hun rechtszaak dat de regel ERISA schendt door deze plannen toe te staan niet-financiële factoren in overweging te nemen. De staten hebben gezegd dat de regel het pensioensparen van miljoenen Amerikanen in gevaar brengt en de belastinginkomsten van de staten zal uitputten.
Kacsmaryk zei in zijn beslissing dat de regel nog steeds vereist dat financiële factoren op de eerste plaats komen en niet vereist of zelfs aanmoedigt dat pensioenplannen andere factoren in overweging nemen, zoals klimaatverandering en sociale en arbeidskwesties. (Verslaggeving door Daniel Wiessner in Albany, New York; Bewerking door Will Dunham en Alexia Garamfalvi)
