De prijzen voor ruwe olie zijn gestegen tot boven de $90 per vat en sommige analisten voorspellen dat ze tegen het einde van het jaar boven de $100 zullen uitkomen. Maar in plaats van veel uit te geven om de productie op te voeren, verhogen bedrijven hun dividenden of kopen ze aandelen terug om beleggers te belonen.
Milieugroeperingen zeggen dat het vertragen van de productiegroei de overstap naar hernieuwbare energie kan versnellen en de koolstofuitstoot kan beteugelen. Een gebrek aan investeringen in boringen kan echter de energietekorten in arme landen verergeren en de inflatie aanwakkeren, zo waarschuwden leidinggevenden van bedrijven deze week op het World Petroleum Congress in Calgary.
"Als we niet een bepaald niveau van investeringen in de industrie handhaven, krijg je uiteindelijk een tekort, wat tot hoge prijzen leidt," zei Darren Woods, CEO van Exxon Mobil. Hij zei dat de olie- en gasreserves jaarlijks met 5-7% afnemen en dat de productie zal dalen als bedrijven stoppen met investeren om ze te vervangen.
"De huidige tekortkomingen in de overgang veroorzaken nu al massale verwarring in alle sectoren die energie produceren of ervan afhankelijk zijn," zei Amin Nasser, CEO van Aramco. "Langetermijnplanners en investeerders weten niet welke kant ze op moeten."
De wereldwijde upstreaminvesteringen zullen in 2023 naar verwachting uitkomen op 579 miljard dollar, een bescheiden stijging ten opzichte van het jaarlijkse gemiddelde van 521 miljard dollar tussen 2015 en 2022, volgens adviesbureau Rystad Energy. Die periode omvatte de olieprijscrash van 2014-15 en de COVID-19 pandemie.
De investeringen in olie en gas bereikten in 2014 een piek van 887 miljard dollar.
Het ziet ernaar uit dat de investeringen de komende twee tot drie jaar "afvlakken" en in 2026 kunnen beginnen te dalen, wanneer de vraag naar olie begint af te vlakken door het gebruik van elektrische voertuigen en het emissiebeleid van de overheid, aldus Aditya Ravi, senior vice-president upstream onderzoek bij Rystad.
Het Internationaal Energieagentschap waarschuwde vorige week dat de vraag naar olie in 2030 zal pieken.
Onzekerheid over het overheidsbeleid is een grotere factor die investeringen tegenhoudt, zei Alex Pourbaix, uitvoerend voorzitter van de Canadese producent Cenovus Energy.
"Als je 100.000 vaten per dag aan productie wilt toevoegen, ga je miljarden en miljarden dollars uitgeven," zei Pourbaix in een interview. "Als het gaat om echt zinvolle investeringen in grote projecten, dan zal dat waarschijnlijk moeten wachten op wat meer duidelijkheid van het regeringsfront."
De Canadese regering heeft de subsidies voor projecten om emissies op te vangen en vast te leggen nog niet definitief vastgesteld en werkt aan een plafond voor olie- en gasemissies.
Grote verbruikers, waaronder de Verenigde Staten en de Europese Unie, hebben ook een ambitieus beleid aangenomen om de overgang van fossiele brandstoffen naar schonere energiebronnen te versnellen in hun streven om de beloften voor emissiereductie in het kader van het Akkoord van Parijs, een wereldwijd pact om klimaatverandering te bestrijden, na te komen.
Deloitte meldde onlangs dat investeerders die $ 2,3 biljoen aan aandelen in de wereldwijde olie- en gasindustrie bezitten
hun verwachtingen over groeimarkten voor energie sneller veranderen dan bedrijfsleiders.
Ongeveer 43% van de ondervraagde investeerders benadrukte bijvoorbeeld batterijopslag als hun belangrijkste investeringsgebied.
Chris Severson-Baker, uitvoerend directeur van de klimaatdenktank van het Pembina Institute, zei dat het bemoedigend was dat oliemaatschappijen hun uitgaven voor groei terugschroeven omdat dit de uitstoot zou moeten beperken, maar dat de overgang naar energie met een lagere uitstoot te traag verloopt.
"We zullen dit decennium op een bepaald punt komen waarop het gebruik van hernieuwbare energie, elektrische voertuigen en warmtepompen hardnekkig aan de vraag begint te knagen," zei hij.
Omar Farouk Ibrahim, secretaris-generaal van de African Petroleum Producers' Organization, zei dat beleid dat investeringen ontmoedigt, arme landen het meeste pijn doet.
"We worden geïntimideerd om weg te lopen van investeringen in fossiele brandstoffen," zei hij.
De Verenigde Naties schatten dat in 2030 bijna 2 miljard mensen nog steeds afhankelijk zullen zijn van onveilige en vervuilende brandstoffen om te koken, tegenover 2,3 miljard nu.
Niet alle oliemaatschappijen verlagen hun productieuitgaven. Het staatsbedrijf Oil India Ltd is van plan om de uitgaven voor exploratie in India, een land dat afhankelijk is van olie-import, te verhogen van $1 miljard dit jaar tot $10 miljard in vijf jaar.
"We hebben geen optie. Investeren is een noodzaak," zei algemeen directeur Ranjit Rath. "Als je niet investeert met de huidige prijs, mis je de bus."
Een grotere olieproductie zou de inkomsten kunnen opleveren om de netto-nuldoelstellingen na te streven, aldus Rath.
De Braziliaanse staatsoliemaatschappij Petrobras wil haar operationele aandeel in de productie met 18% verhogen naar 3,2 miljoen vaten olie-equivalent per dag (boepd) in 2032, van 2,7 miljoen boepd dit jaar. Het bedrijf zou sneller gaan als er geen problemen waren met het verkrijgen van materiaal om drijvende productie-, opslag- en verladingsschepen te bouwen, zei Carlos Travassos, hoofd technische technologie en innovatie bij Petrobras.
De nadruk op aandeelhoudersrendement suggereert dat oliemaatschappijen met een korte tijdshorizon werken in plaats van naar toekomstige groei te kijken, aldus Yrjo Koskinen, hoogleraar duurzame en transitiefinanciering aan de Universiteit van Calgary.
"Ze beweren dat olie en gas er nog tientallen jaren zullen zijn en misschien is dat ook wel zo. Maar ze gedragen zich niet noodzakelijkerwijs op die manier." (Verslaggeving door Rod Nickel en Nia Williams in Calgary, Alberta; Redactie door David Gregorio)
