De Nifty 50 index stond om 10:35 uur IST 0,29% lager op 19.939,95, terwijl de S&P BSE Sensex 0,16% daalde naar 67.020.
Beide benchmarks waren aan het begin van de sessie elk met meer dan 0,5% gestegen, waarbij de Nifty voor een tweede achtereenvolgende sessie een nieuwe recordhoogte bereikte, voordat er verkoopdruk ontstond op recordhoge niveaus.
De meer op het binnenland gerichte small-caps en mid-caps daalden respectievelijk 4% en 2,7%, in tegenstelling tot hun recente outperformance.
Kotak Institutional Equities had bezorgdheid opgemerkt over een "irrationele uitbundigheid" onder beleggers die op zoek zijn naar hogere rendementen op korte termijn.
Elf van de 13 belangrijkste indexen boekten verliezen. Olie en gas verloren 2%, aangevoerd door een daling van meer dan 3% elk in Bharat Petroleum Corporation, Hindustan Petroleum Corp en Indian Oil Corporation op zorgen over hogere prijzen.
De Brent Crude futures zijn de afgelopen week boven de $90 per vat verhandeld, nadat Saudi-Arabië en Rusland productieverlagingen hadden aangekondigd. Stijgende olieprijzen vergroten de zorgen over de inflatie voor landen als India, waar ruwe olie een groot deel van de invoerrekening uitmaakt.
Beleggers wachten ook op de Indiase detailhandelsinflatiecijfers voor augustus en de industriële productiecijfers voor juli, die beide dinsdag na beurs worden verwacht.
Volgens een opiniepeiling van economen van Reuters is de detailhandelsinflatie in augustus waarschijnlijk gedaald van het hoogste niveau in juli naar 7%.
IT steeg 0,3% na een nachtelijke rally op Wall Street in tech-aandelen, terwijl de farmaceutische sector 0,72% steeg, aangevoerd door een stijging van meer dan 2% in Lupin.
