De aanvallen deden het schrikbeeld opdoemen van een nieuwe verstoring van de internationale handel na de beroering van de COVID-pandemie, en vormden de aanleiding voor een door de VS geleide internationale troepenmacht om te patrouilleren in de wateren bij Jemen.
IS DE RODE ZEEROUTE BELANGRIJK VOOR DE LNG-MARKT?
De aanvallen hebben het bereiken van het Suezkanaal gevaarlijker gemaakt.
Ongeveer 12% van het wereldwijde scheepvaartverkeer passeert het kanaal en 4-8% van de wereldwijde LNG-ladingen in 2023.
Maar liefst 8,2 miljoen vaten per dag (bpd) ruwe olie en olieproducten passeerden de Rode Zee in januari-november, volgens analistenbureau Vortexa.
Dit jaar stroomde in totaal 16,2 miljoen metrische ton (MMt), of 51% van de LNG-handel, vanuit het Atlantische bekken naar het oosten door het Suezkanaal, terwijl 15,7 MMt door het kanaal ging vanuit het Pacifische bekken naar het westen, volgens S&P Global Commodity Insights.
WIE ZIJN DE BELANGRIJKSTE VERLADERS VIA DE ROUTE?
Het Suezkanaal is een van de belangrijkste slagaders van de wereldwijde oliehandel.
Het verkeer in noordelijke richting - dit jaar goed voor 3,9 miljoen bpd - wordt gedomineerd door Europese import, voornamelijk van ruwe olie van producenten uit het Midden-Oosten en ook van middendistillaten uit India en het Midden-Oosten, aldus Jay Maroo, hoofd inlichtingen en analyse voor MENA bij Vortexa.
Het verkeer in zuidelijke richting - tot nu toe 2,9 miljoen bpd in 2023 - bestaat uit ruwe stromen, voornamelijk van Rusland naar Aziatische klanten, en ook uit geraffineerde producten nafta en stookolie, voegde hij eraan toe.
Qatar, de Verenigde Staten en Rusland zijn de meest actieve verschepers van LNG via Suez.
Qatar staat bovenaan de lijst van actieve verschepers van ladingen die van het Oosten naar Europa gaan, maar levert desondanks slechts ongeveer 5% van de netto import uit de EU en het VK.
"In werkelijkheid is Qatar de enige exporteur in oost-westelijke richting via het Suezkanaal, zei Robert Songer, LNG-analist bij het datainformatiebedrijf ICIS.
Een alternatieve route naar Europa via Kaap de Goede Hoop zou het aantal reisdagen van Qatar met 145% kunnen doen toenemen, oftewel 22 dagen extra op basis van retourvluchten.
Voor LNG naar Azië staat Qatar bovenaan, gevolgd door de Verenigde Staten, die het Suezkanaal sinds kort gebruiken als alternatief voor het Panamakanaal.
WORDEN DE PRIJZEN BEÏNVLOED?
De Aziatische spotprijzen voor LNG < LNG-AS> staan momenteel op $12,3 per miljoen Britse thermische eenheden (mmBtu) en zijn sinds het begin van de aanvallen rond deze bandbreedte gebleven.
Hoge voorraden in Europa en Noord-Azië beperken de vraag en zullen naar verwachting de groei van de spotprijzen in H1-2024 afremmen.
De olieprijzen zijn de afgelopen dagen gestegen tot ongeveer
$79 per vat
op dinsdag, maar blijven onder hun gemiddelde voor het vierde kwartaal van ongeveer $83,30 per vat.
De prijzen zijn de afgelopen weken gedaald door bezorgdheid over de vraag en groeiende aanwijzingen dat de wereld in 2024 een aanbodoverschot zal hebben.
"De recente stijging van de olieprijzen is begrijpelijk, maar de rally zal niet blijven duren, tenzij het olieaanbod wezenlijk wordt beïnvloed," zei Tamas Varga van oliemakelaar PVM.
De vrachtprijzen voor olie worden echter al beïnvloed.
De tarieven voor het boeken van een Suezmax om ruwe olie van het Midden-Oosten naar Europa te vervoeren zijn volgens Vortexa in een week tijd met 25% gestegen.
Verzekeringspremies voor oorlogsrisico's zijn gestegen van $2.000 naar $10.000 als gevolg van de verstoring, vertelde een scheepvaartbron die niet bij naam genoemd wil worden aan Reuters.
HOE ZIEN MARKTSPELERS HET RISICO?
Marktspelers in ruwe olie en olieproducten zeiden dat de omvang van de impact zal afhangen van de duur van de scheepvaartonderbrekingen als gevolg van de Houthi-aanvallen.
Het is onwaarschijnlijk dat er veel zal veranderen, tenzij de situatie langer dan een paar weken aanhoudt, zei een analist bij een handelshuis.
"We hebben nog geen paniekaankopen of gedragsveranderingen bij raffinaderijen waargenomen," voegde hij eraan toe.
De vertragingen zullen waarschijnlijk vooral gevolgen hebben voor de middelzure ruwe olie van producenten uit het Midden-Oosten, die vervangen kan worden door ruwe olie van vergelijkbare kwaliteit uit Brazilië, Guyana en Noorwegen, vertelde een ruwe-aardappelhandelaar aan Reuters.
Spelers op de LNG-markt denken dat de LNG-handel waarschijnlijk grotendeels onaangetast zal blijven en dat een eventuele onderbreking geen enorme impact zal hebben op het wereldwijde aanbod.
De meerderheid denkt dat Amerikaanse verschepingen, als ze naar China/Azië gaan, alleen kortetermijnvertraging kunnen oplopen als de ladingen omgeleid worden.
"De fysieke risico's voor de doorvoer van LNG via Suez wegen zwaarder door om de Atlantische aanvoer op Europa gericht te houden dan om te voorkomen dat de aanvoer uit Qatar Europa bereikt," zegt Jake Horslen, senior LNG-analist bij Energy Aspects.
De voorzitter van de Japan Gas Association (JGA), Takahiro Honjo, vertelde op een nieuwsconferentie dat er weliswaar risico's zijn, maar dat "ik niet denk dat er op korte termijn plotseling een bevoorradingsschaarste zal ontstaan".
