Hoewel China 's werelds grootste importeur van ruwe olie is, was het vorig jaar ook 's werelds zesde grootste producent van ruwe olie, volgens de EI Statistical Review of World Energy, waarbij zware investeringen hielpen om een aanzienlijke daling tussen 2015 en 2018 om te buigen.
De productie voor 2023 van ongeveer 4,18 miljoen vaten per dag (bpd) blijft onder het record van 2015 van 4,3 miljoen bpd, maar Goldman Sachs zei dat de opwaartse verrassing van China's productie alleen achterblijft bij de hoger dan verwachte productie dit jaar van de VS, Iran en Rusland.
Voor volgend jaar zijn analisten en agentschappen verdeeld over de vooruitzichten, met voorspellingen die variëren van een productiedaling van maar liefst 31.000 bpd of een stijging van maximaal 60.000 bpd, een groeivertraging die China's importafhankelijkheid waarschijnlijk zal vergroten.
"Het merendeel van de olievelden in China bevindt zich in een volwassen fase en heeft te maken met een natuurlijke productiedaling, (terwijl) de schaarste aan substantiële nieuwe vondsten een uitdaging vormt voor het handhaven van de productiegroei op de lange termijn op het huidige tempo," aldus Rystad Energy-analist Lin Chen.
Na een productiedaling van 12% tussen 2015 en 2018 hebben de nationale oliemaatschappijen Sinopec Corp, PetroChina en CNOOC Ltd geld gestoken in meer herstel in bestaande velden en in de exploratie van nieuwe velden, in het kader van Pekings streven naar meer energiezekerheid.
Sinds 2018 is de binnenlandse olieproductie gemiddeld met 2% per jaar gestegen.
"De Chinese majors hebben op maximale capaciteit gewerkt om de productie te verhogen," geleid door CNOOC, zei Yu Baihui, analist bij S&P Global Commodity Insights.
BOEMENDE BOHAI
China's productie uit offshore velden bedroeg 58 miljoen ton in 2022, wat gelijk staat aan 1,16 miljoen bpd en goed is voor 60% van de totale productiestijging van het land, volgens de National Energy Administration (NEA). Het zwaartepunt lag in het Bohai bekken voor de oostkust van China, inclusief de Bozhong 19-6 en Kenli 10-2 velden.
Offshore specialist CNOOC, de belangrijkste Bohai-onderneming, heeft de productie in de regio tussen 2018 en 2022 met 22% opgevoerd.
Aan land ontwikkelen de staatsproducenten schaliebronnen en diepe reserves, veel daarvan in het westen, waaronder Sinopecs ontwikkeling van een van de diepste reserves ter wereld in het Tarim-bekken in de regio Xinjiang.
China's jaarlijkse schalieolieproductie zal in 2022 meer dan 3 miljoen ton bedragen, bijna een verviervoudiging ten opzichte van 2018, aldus het NEA.
HOOGHANGEND FRUIT
De technische moeilijkheid van het exploreren van dergelijke putten betekent echter dat China's olieproductie waarschijnlijk geen aanhoudende groei zal kennen.
"De nieuwe velden vallen meestal in twee kampen uiteen: uitdagende, diepe en afgelegen nieuwe velden onshore, en nieuwe marginale ontdekkingen offshore, voornamelijk door CNOOC," zegt Angus Rodgers, hoofd van de upstreamanalyse Azië-Pacific bij Wood Mackenzie.
Het adviesbureau voorspelt dat de binnenlandse productie volgend jaar met 0,8% zal dalen tot 3,94 miljoen bpd, met een langzame daling in de jaren daarna.
Rystad voorspelt echter een stijging van 1% vanaf 2023 tot 4,22 miljoen bpd volgend jaar, hoewel ze minder optimistisch zijn over de groei na 2024.
De International Energy Association (IEA) verwacht dat de productie met 1,4% zal stijgen tot 4,36 miljoen bpd.
Chinese staatsoliemaatschappijen worden nu onder druk gezet om "hooghangend fruit" na te jagen, zei Woodmac's Rodgers, zoals PetroChina's Qingcheng schalieolieveld in het Ordos-bekken.
PetroChina schat dat er ongeveer 7,3 miljard vaten olie aanwezig zijn in Qingcheng, maar hoge kosten betekenen dat slechts een klein deel hiervan momenteel commercieel levensvatbaar is, aldus Woodmac.
"Wij denken dat het voor China een grote uitdaging zal zijn om de olieproductie te laten groeien," zei Rodgers.
