Hieronder volgen de belangrijkste details van China's stappen, die deze week zijn uiteengezet, om de raffinage-industrie, die onlangs de Verenigde Staten voorbijstreefde om de grootste ter wereld te worden, in toom te houden.
WAT PROBEERT CHINA TE BEREIKEN?
Het algemene capaciteitsplafond, dat voor het eerst in oktober 2021 werd onthuld als onderdeel van een plan om de piek van de koolstofuitstoot in 2030 te bereiken, is bedoeld om de buitensporige binnenlandse raffinageproductie en overhang in het aanbod in te perken om de uitstoot van broeikasgassen te verminderen.
China heeft lang geprobeerd - en soms met veel moeite - om de overcapaciteit in zeer vervuilende zware industriële sectoren zoals staal en cement te verwijderen.
De denktank Sinocarbon zegt dat de raffinage- en petrochemische sectoren verantwoordelijk zijn voor 8% van de uitstoot in 2020.
Het plafond zal ook helpen om China's toch al grote afhankelijkheid van geïmporteerde ruwe olie, die vorig jaar 76% bedroeg, te beteugelen.
HOE IS DE RAFFINAGESECTOR IN CHINA GEGROEID?
De raffinagecapaciteit in China is vorig jaar gestegen tot 920 miljoen ton per jaar, of 18,4 miljoen bpd.
De recente groei van de sector wordt sinds 2019 gestimuleerd door de oprichting van drie grote onafhankelijke raffinaderijen - Zhejiang Petrochemical, Hengli Petrochemical en Shenghong Petrochemical - die samen 1,52 miljoen bpd capaciteit toevoegen die sterk geïntegreerd is met de petrochemische productie.
Samen met de dominante staatsraffinaderij Sinopec en haar rivaal PetroChina, en een leger van ongeveer 60 kleinere onafhankelijke verwerkers die bekend staan als "theepotten", is de raffinagesector uitgegroeid tot 's werelds grootste raffinaderij, die vorig jaar de Verenigde Staten overtrof.
Die groei heeft geleid tot een lage bezettingsgraad van raffinaderijen van 73% in 2022, gebaseerd op officiële productiegegevens, vergeleken met meer dan 91% in de VS, wat betekent dat China een capaciteitsoverschot heeft om grote volumes geraffineerde brandstof te exporteren.
WAT IS DE WAARSCHIJNLIJKE IMPACT VAN DE MAATREGELEN?
De maatregelen kunnen leiden tot meer sluitingen van kleine, inefficiënte fabrieken, zoals al is gebeurd in de theepottenhub Shandong, waar in 2020 en 2021 zo'n 400.000-bpd aan capaciteit in de mottenballen werd gezet om plaats te maken voor de nieuwe Yulong Petrochemical-fabriek van vergelijkbare grootte.
Andere spelers zullen naar verwachting in het buitenland op zoek gaan naar groei. De polyestervezelfabrikant Tongku Group en Rongsheng Petrochemical onderzoeken allebei de mogelijkheid om nieuwe raffinaderijen in Zuidoost-Azië te bouwen.
Ondertussen hebben veel theepotten in de loop der jaren rustig de verwerkingscapaciteit uitgebreid, geïnvesteerd in olieopslag of zijn ze hoger in de productwaardeketen gaan zitten om chemicaliën voor energietransitie te maken.
ZAL CHINA ZIJN DOELEN BEREIKEN?
Naast het strenger controleren van de goedkeuring van nieuwe fabrieken, kan de regering het krachtige instrument van de importquota's voor ruwe olie gebruiken, waaraan alle onafhankelijke raffinaderijen onderworpen zijn.
De afgelopen jaren lag het plafond op 243 miljoen ton per jaar, of 4,86 miljoen bpd, en de daadwerkelijke subsidies lagen daaronder.
Dankzij rigide quotabeheer en hard optreden tegen illegale quotahandel is China er al in geslaagd om de raffinaderijactiviteiten tot op zekere hoogte te beperken.
Ondertussen houdt de regering ook strenge controle over de export van geraffineerde brandstof, waarbij alleen staatsraffinaderijen en één onafhankelijke grote raffinaderij, Zhejiang Petrochemical Corp, het recht hebben om te exporteren.
WAT ZIJN DE GROOTSTE RAFFINADERIJEN VAN CHINA?
China heeft ongeveer 34 raffinaderijen van 200.000 bpd of meer, met een gecombineerde verwerkingscapaciteit van 480 miljoen ton, of 9,6 miljoen bpd, volgens Sinopec.
De meeste van deze fabrieken worden gerund door Sinopec, PetroChina en China National Offshore Oil Company. Samen hebben de drie staatsgiganten bijna 12 miljoen bpd aan verwerkingscapaciteit.
HOEVEEL NIEUWE CAPACITEIT ZIT ER IN DE PIJPLIJN?
Er zijn vier nieuwe raffinaderijen gepland met een gecombineerde capaciteit van 1,2 miljoen bpd, waaronder het 400.000 bpd Yulong Petrochemical complex in Shandong, de 300.000 bpd Huajin Aramco Petrochemical Company in de provincie Liaoning in het noordoosten, en de 320.000 bpd Sinopec Gulei raffinaderij, evenals de 300.000 bpd uitbreiding bij Sinopec Zhenhai. (ton=7,3 vaten voor de omrekening van ruwe olie) (Verslaggeving door Chen Aizhu; Bewerking door Tony Munroe, Robert Birsel)
