De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 84,52 punten, of 0,4%, lager op 20.233,84, het laagste punt sinds 1 december.
"De duidelijke boosdoener is de energiegroep en dat komt door de aanzienlijke daling van de olieprijzen," zei Elvis Picardo, een portefeuillebeheerder bij Luft Financial, iA Private Wealth.
De energiesector daalde met 2,3% doordat de olieprijs naar een dieptepunt van 5,5 maanden daalde, onder druk van de groeiende bezorgdheid over het overaanbod. De Amerikaanse ruwe futures noteerden 3,6% lager op 68,7 per vat.
"We hebben een sterke run (voor de TSX) gehad sinds begin november," zei Picardo. "De hoop is nog steeds gevestigd op een zachte landing in de VS. De FOMC-aankondiging van morgen zal cruciaal zijn om de toon te zetten voor de rest van het jaar."
Verwacht wordt dat de Fed haar beleidsrente woensdag zal aanhouden en zal wachten met renteverlagingen tot ten minste mei volgend jaar, nadat uit een overheidsrapport van dinsdag bleek dat de consumentenprijzen in november onverwacht weer waren gestegen.
De materiaalgroep, die mijnbouwers van edele en onedele metalen en kunstmestbedrijven omvat, was ook een sleper met een verlies van 1,9%.
Cogeco Communications daalde 6% nadat Rogers Communications haar belang in het bedrijf had verkocht aan Canada's op één na grootste pensioenfonds Caisse de depot et placement du Quebec.
Stelco Holdings, Canada's grootste staalproducent, was een lichtpuntje. De aandelen van Stelco stegen met 7,8% nadat J.P.Morgan het aandeel had opgewaardeerd van "neutraal" naar "overwogen".
De aandelen van Manulife Financial Corp stegen met 1,6% en noteerden een hoogste koers in 15 jaar, nadat de grootste verzekeraar van Canada het risico van zijn activiteiten in de langdurige zorg verder afbouwde. (Verslaggeving door Fergal Smith en Nivedita Balu in Toronto en Shashwat Chauhan in Bengaluru; Redactie door Ravi Prakash Kumar en Marguerita Choy)
