De wereldwijde aandelenindex MSCI daalde vrijdag met 0,1% en bleef de hele week vlak, na een sterke rally gedurende het grootste deel van het eerste kwartaal van het jaar.
De dollarindex, die de munteenheid meet ten opzichte van de euro, yen en vier andere belangrijke peers, stond stabiel op 103,38 na een rally op donderdag, op weg naar de beste week sinds januari.
De stemming was voorzichtig nadat een groter dan verwachte stijging van de producentenprijzen in Amerikaanse cijfers op donderdag bijdroeg aan een hete consumenteninflatie eerder in de week.
Handelaren hebben de kans dat de Amerikaanse Federal Reserve, 's werelds meest invloedrijke centrale bank, de rente in juni verlaagt, verlaagd naar 60%, van ongeveer 67% eind woensdag, volgens de rentewaarschijnlijkheidsapp van LSEG.
Vooruitlopend op de rentevaststellingsvergadering van de Fed volgende week, rekent de markt nu op minder dan drie Amerikaanse renteverlagingen voor 2024, tegen drie tot vier ruwweg twee weken geleden en ongeveer zeven eind vorig jaar. De leenkosten in de VS liggen momenteel tussen 5,25% en 5,5%, meer dan twee decennia hoog.
De rente op Amerikaanse benchmarkobligaties, die de kosten van schulden wereldwijd beïnvloeden, bleef vrijdag voor het eerst deze maand in de buurt van het niveau van 4,3% dat ze in de vorige sessie bereikten, na de grootste sprong in drie maanden.
"De prijsdruk lijkt hardnekkiger te worden, waarbij het desinflatieproces langer duurt dan gehoopt," voegde Kyle Rodda, senior marktanalist bij Capital.com, eraan toe.
Dat, voegde hij eraan toe, "deed het schrikbeeld opdoemen van een potentiële luchtzak voor de tech-gedreven rally," in Amerikaanse en wereldwijde aandelenindices.
Amerikaanse aandelenfutures wezen vrijdag echter marginaal hoger, na een daling van de S&P 500 met 0,29% op donderdag, die een grote daling in aandelen uit de chipsector maskeerde.
"De markt heeft zich erbij neergelegd dat er in de eerste helft van het jaar geen renteverlagingen zullen komen," zei Eren Osman, directeur vermogensbeheer bij Arbuthnot Latham.
"Beleggers kopen in het scenario van de 'no-landing'," voegde hij eraan toe, verwijzend naar een vooruitzicht waarbij de wereldeconomie een recessie vermijdt en centrale banken zich niet haasten om het monetaire beleid te versoepelen, tenzij de inflatie onder het streefniveau zakt.
Elders stond Japan in de schijnwerpers op de wereldwijde markten, nu de speculatie toeneemt dat de Bank of Japan tijdens haar tweedaagse vergadering die volgende week dinsdag eindigt, haar ultraversieve monetaire beleid zou kunnen loslaten.
Jiji news agency meldde op donderdag dat de BOJ was begonnen met het maken van afspraken om haar negatieve rentebeleid tijdens de bijeenkomst te beëindigen.
Bronnen vertelden Reuters dat de centrale bank het einde van de negatieve rente zou bespreken, terwijl ook de regering een beleidsverandering leek te steunen. Minister van Financiën Shunichi Suzuki zei vrijdag dat de economie niet langer in deflatie was.
De rente op Japanse 10-jaars obligaties steeg eerder in de sessie van vrijdag voor het eerst in meer dan drie maanden naar 0,795%.
Enige sterkte van de yen werd echter overstemd door de oplevende dollar, die 0,2% steeg tot 148,8 yen, waarmee hij zijn opleving voortzette vanaf een dieptepunt van 146,48 een week geleden.
De euro verlengde de daling van donderdag tot $1,087, na een week geleden een hoogste punt van $1,0980 in twee maanden te hebben bereikt.
Elders bezweek de olieprijs onder wat winstnemingen, na sterke stijgingen deze week door scherpe dalingen in de Amerikaanse ruwe olie- en brandstofvoorraden, drone-aanvallen op Russische raffinaderijen en een verhoging van de voorspellingen voor de energievraag.
Brent crude futures voor mei noteerden 0,6% lager op $85,90 per vat. De Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie voor april daalde 0,7% tot $80,73.
De Bitcoin verwijderde zich van het hoogste punt dat donderdag werd bereikt, toen het risicosentiment een klap kreeg.
