Longposities op de Taiwanese dollar, de Zuid-Koreaanse won en de Singaporese dollar verstevigden, volgens een tweewekelijkse poll van 10 analisten.

Het sentiment ten opzichte van risicovollere Aziatische valuta's is de laatste tijd verbeterd toen marktdeelnemers gokten op de zwakte van de Amerikaanse dollar nadat de laatste economische projecties van de Amerikaanse Federal Reserve wezen op een einde van de renteverhogingscyclus.

De dollar zakte naar een nieuw dieptepunt in vier maanden nadat de Fed woensdag de rentetarieven ongewijzigd liet en zei dat de historische verkrapping van het monetaire beleid waarschijnlijk voorbij was nu de inflatie sneller daalt dan verwacht en een discussie over verlagingen van de leenkosten "in zicht" komt.

"De pivot van het FOMC naar het intern bespreken van renteverlagingen tijdens haar laatste vergadering voor 2023 (van renteverhogingen ervoor) heeft USD-Asia scherp omlaag geduwd. Het ziet ernaar uit dat Aziatische valuta's het jaar 2023 weer optimistisch zullen afsluiten, net als in 2022," schreven analisten bij HSBC.

Bullish weddenschappen op de Filipijnse peso verstevigden ook.

De meeste reacties werden ontvangen voordat de Bangko Sentral ng Pilipinas voor een tweede achtereenvolgende vergadering haar benchmarkrente handhaafde op 6,50%, maar aangaf dat het beleid langer strak zou blijven om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling.

Uit gegevens van Thailand, de Filipijnen en Zuid-Korea bleek vorige week dat de inflatie in november afnam, wat de centrale banken waarschijnlijk wat ademruimte geeft wat betreft de rente.

Daarentegen bleek uit gegevens van India dat de inflatie van de detailhandel in november in het snelste tempo in drie maanden is gestegen, wat de weddenschappen versterkt dat de Reserve Bank of India de rente niet snel zal verlagen.

Shortposities op de Indiase roepie bereikten het laagste punt sinds eind juli. De beleggers werden licht bearish ten opzichte van de Thaise baht, nadat ze twee weken geleden kortstondig bullish werden op de valuta.

Bearish inzetten op de Chinese yuan en de Maleisische ringgit verminderden ook.

De Chinese economie heeft moeite om een sterk post-pandemisch herstel op te bouwen, omdat de dieper wordende huizencrisis, de zorgen over de schulden van lokale overheden, de vertragende wereldwijde groei en geopolitieke spanningen het momentum hebben afgeremd, en de stortvloed aan beleidsondersteunende maatregelen slechts een bescheiden positief effect hebben gehad.

"Nu de angst voor de Fed uit de weg is, zijn de resterende gemeenschappelijke tegenwinden voor Aziatische valuta's in 2024: vertragende wereldwijde groei (nu eerdere renteverhogingen in de geavanceerde economieën beginnen door te werken), onzekerheid over de Amerikaanse verkiezingscyclus en neerwaartse risico's voor de Chinese economie," voegden analisten van HSBC eraan toe.

De opiniepeiling over de Aziatische valutaposities richt zich op wat volgens analisten en fondsmanagers de huidige marktposities zijn in negen Aziatische valuta's van opkomende markten: de Chinese yuan, de Zuid-Koreaanse won, de Singaporese dollar, de Indonesische rupiah, de Taiwanese dollar, de Indiase roepie, de Filipijnse peso, de Maleisische ringgit en de Thaise baht.

De peiling gebruikt schattingen van netto long of short posities op een schaal van min 3 tot plus 3. Een score van plus 3 geeft aan dat de markt aanzienlijk long staat op Amerikaanse dollars.

De cijfers zijn inclusief posities via non-deliverable forwards (NDF's).

De resultaten van het onderzoek staan hieronder (posities in Amerikaanse dollar versus elke valuta):

DATUM USD/CNY USD/KRW USD/SGD USD/IDR USD/TWD USD/INR USD/MYR USD/PHP USD/THB

14-dec-23 0,02 -0,09 -0,22 -0,05 -0,33 0,34 0,58 -0,22 0,16

30-Nov-23 0,12 -0,05 -0,07 -0,05 -0,13 0,63 0,73 -0,10 -0,1

16-nv-23 0,77 0,49 0,38 0,77 0,63 0,82 1,14 0,38 0,28

02-okt-23 1,32 1,18 0,74 1,44 1,31 1,35 1,33 0,96 0,85

19-okt-23 1,02 1,16 0,84 1,06 1,06 1,21 0,78 0,89 0,67

5-okt-23 1,17 1,25 0,81 1,00 1,25 0,92 1,08 0,75 1,03

21-sep-23 1,29 0,94 0,61 0,84 0,98 1,00 1,03 0,64 0,83

7-sep-23 1,28 1,01 0,30 0,65 0,95 0,79 0,86 0,55 0,57

24-aug-23 1,42 0,79 0,34 0,77 1,00 0,84 1,18 0,92 0,50

10-aug-23 0,74 0,68 0,28 0,60 1,12 0,62 0,98 0,75 0,49