WM MORRISON SUPERMARKETS De op drie na grootste Britse kruidenier qua omzet, na Tesco, Sainsbury's en Asda, zei maandag het "ongevraagde, zeer voorwaardelijke, niet-bindende" voorstel van 230 pence per aandeel te hebben ontvangen.
De raad van bestuur van het in Bradford, Noord-Engeland gevestigde Morrisons verwierp het voorstel op donderdag.
"De raad van bestuur van Morrisons evalueerde het voorwaardelijke voorstel samen met zijn financiële adviseur, Rothschild & Co, en kwam unaniem tot de conclusie dat het voorwaardelijke voorstel Morrisons en zijn toekomstperspectieven aanzienlijk onderwaardeerde," zei de groep in een verklaring op zaterdag.
De aandelen van Morrisons, die het afgelopen jaar met 5,5% zijn gedaald, zijn vrijdag gesloten op 182 pence, waardoor de groep gewaardeerd wordt op 4,33 miljard pond.
Morrisons zei dat het voorstel van CD&R erin voorzag dat aandeelhouders van Morrisons ook nog steeds een gewoon slotdividend van 5,11 pence per aandeel zouden ontvangen, aangekondigd op 11 maart.
CD&R had eerder op zaterdag gezegd dat het een mogelijk bod in contanten op Morrisons overwoog.
Volgens de Britse overnameregels heeft CD&R tot 17 juli de tijd om een vast voornemen tot het doen van een bod bekend te maken.
TREK IN SUPERMARKTEN
De aanpak van CD&R onderstreept de groeiende belangstelling van private equity voor Britse supermarkten, die worden aangetrokken door hun kasstroom en hun activa in vrije eigendom.
In februari kochten Zuber en Mohsin Issa en private-equitybedrijf TDR Capital een meerderheidsaandeel in Asda van Walmart in een transactie waarbij de Britse supermarktgroep op 6,8 miljard pond werd gewaardeerd.
Die deal volgde op het falen van Sainsbury om Asda over te nemen nadat een overeengekomen deal in 2019 was geblokkeerd door de Britse mededingingstoezichthouder.
Morrisons heeft een partnerschapsovereenkomst met Amazon en er is gespeculeerd dat het zich als een mogelijke bieder zou kunnen aandienen.
Bij een formeel bod van CD&R zou Terry Leahy betrokken kunnen zijn, de voormalige Tesco CEO die een senior adviseur van CD&R is.
Toen Leahy bij Tesco werkte, was hij de baas van Andrew Higginson en David Potts, die nu respectievelijk voorzitter en CEO van Morrisons zijn.
Morrisons, dat uniek is onder de Britse supermarktconcerns omdat het meer dan de helft van de verse levensmiddelen die het verkoopt, zelf produceert, heeft ongeveer 500 winkels en 118.000 werknemers, waardoor het een van de grootste werkgevers in de particuliere sector van het land is.
In maart meldde de groep een halvering van de jaarwinst, grotendeels te wijten aan de kosten tijdens de COVID-19 pandemie, maar voorspelde een opleving in het jaar 2021-22.
Eerder deze maand werd Morrisons door beleggers berispt over de beloning van bestuurders: meer dan 70% van de stemmen op de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Morrisons verwierpen het beloningsrapport.
($1 = 0,7242 pond) (Verslaggeving door James Davey Redactie door David Holmes en Mark Potter)
