MNC Capital Partners, L.P. diende een voorstel in om Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) over te nemen voor $2,5 miljard op 19 februari 2024. Vista Outdoor heeft een ongevraagde indicatie van interesse ontvangen van MNC Capital, waarbij MNC haar interesse kenbaar maakt in het overnemen van Vista Outdoor in een all-cash transactie voor $35,00 per Vista aandeel. De Raad van Bestuur van Vista Outdoor heeft geen beslissing genomen met betrekking tot de MNC-aanmelding binnen het kader van de bestaande fusieovereenkomst met Czechoslovak Group, die van kracht blijft, noch heeft het zijn aanbeveling ter ondersteuning van de overname van de sportartikelenactiviteiten door CSG gewijzigd. MNC Capital zal de overname financieren met ongeveer $1,5 miljard aan eigen vermogen en $1,4 miljard aan schuldfinanciering. De transactie is niet onderworpen aan financieringsvoorwaarden.

Op 4 maart 2024 heeft de Raad van Bestuur, na een grondige evaluatie van de verdiensten en risico's van de MNC-aanwijzing, vastgesteld dat de MNC-aanwijzing vanuit financieel oogpunt niet gunstiger zou zijn voor aandeelhouders van Vista dan de transacties die worden overwogen in de CSG-fusieovereenkomst, redelijkerwijs niet in staat is om te worden voltooid en geen basis vormt voor een verbintenis met MNC. De Raad van Bestuur heeft daarom de MNC-aanwijzing verworpen. De vergoeding van $35,00 in contanten per Vista-aandeel in de MNC-aanwijzing onderwaardeert Vista aanzienlijk. Op 25 maart 2024 diende MNC Capital Partners, L.P. een verhoogd all-cash voorstel in om Vista Outdoor, Inc. te verwerven voor $37,50 per aandeel. Op 6 juni 2024 stuurde MNC een brief naar het bestuur van Vista Outdoor waarin MNC interesse toonde in de overname van Vista Outdoor in een all-cash transactie voor $39,50 per aandeel Vista Outdoor Common Stock. Op 26 juni 2024 heeft MNC haar bod om Vista Outdoor in contanten te verwerven verhoogd naar $42,00 per aandeel. Het herziene voorstel vertegenwoordigt een premie van 55% ten opzichte van de VWAP vanaf het moment dat Vista's transactie met Tsjechoslowakije werd aangekondigd op 16 oktober 2023 tot de laatste slotkoers vóór het eerste bod van MNC op 19 februari 2024. Het herziene bod is ook een premie van meer dan 40% ten opzichte van de laatste slotkoers voorafgaand aan het eerste bod van MNC. Vanaf 27 juni 2024 kondigde Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO) vandaag aan dat het de speciale vergadering van aandeelhouders, die gepland stond op 2 juli 2024 om 9:00 uur (Central Time), zal verdagen naar 23 juli 2024 om 9:00 uur (Central Time). Vanaf 2 juli 2024 bevestigt Vista Outdoor de ontvangst van de informatie die MNC Capital heeft geleverd in antwoord op het verzoek van Vista Outdoor om bepaalde aanvullende informatie die nodig is om de herziene interesseverklaring van MNC te beoordelen. De Vista Outdoor Raad van Bestuur bekijkt zorgvuldig de aanvullende informatie van MNC (waaronder bepaalde documentatie met betrekking tot MNC's financieringsregelingen), samen met MNC's Definitieve Indicatie, in overeenstemming met haar fiduciaire plichten en haar verplichtingen onder de bestaande fusieovereenkomst met Czechoslovak Group a.s. (?CSG?), en in overleg met haar financiële en juridische adviseurs. Het bestuur van Vista Outdoor blijft zich inzetten om te handelen in het belang van de aandeelhouders van Vista Outdoor. Het bestuur van Vista Outdoor heeft geen enkele beslissing genomen met betrekking tot de Definitieve Indicatie (inclusief de $42,00 per aandeel biedprijs of de toereikendheid van de verstrekte informatie) binnen het kader van de bestaande fusieovereenkomst met CSG, die van kracht blijft, en blijft de aandeelhouders van Vista Outdoor aanbevelen om voor het voorstel te stemmen om de fusieovereenkomst met CSG aan te nemen op de speciale aandeelhoudersvergadering van Vista Outdoor.


Morgan Stanley & Co. LLC treedt op als enig financieel adviseur van Vista Outdoor en Cravath, Swaine & Moore LLP treedt op als juridisch adviseur van Vista Outdoor. Moelis & Company LLC treedt op als enig financieel adviseur van de onafhankelijke bestuurders van Vista Outdoor en Gibson, Dunn & Crutcher LLP treedt op als juridisch adviseur van de onafhankelijke bestuurders van Vista Outdoor. FTI Consulting, Inc. (NYSE:FCN), Marsh Capital Advisors, LLC, Mercer Capital Inc., B. Riley Securities, Inc. en Stephens Inc. traden op als financieel adviseurs en Kirkland & Ellis LLP als juridisch adviseur voor MNC.

MNC Capital Partners, L.P. heeft de overname van Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) op 8 juli 2024 geannuleerd. Vista Outdoor Raad van Bestuur verwerpt unaniem MNC's Definitieve Indicatie als Inadequaat en Opportunistisch, in het bijzonder in haar onderwaardering van Revelyst