H2 Energy Group Inc. sloot op 4 oktober 2022 een intentieverklaring om Victory Oilfield Tech, Inc. (OTCPK:VYEY) over te nemen in een omgekeerde fusietransactie. H2 Energy Group Inc. sloot een fusieovereenkomst en -plan om Victory Oilfield Tech, Inc. voor ongeveer $120 miljoen over te nemen in een omgekeerde fusietransactie op 25 juli 2023. Elk aandeel van H2EG Capital Stock dat onmiddellijk voorafgaand aan het Effectieve Moment is uitgegeven en uitstaat, zal, onderworpen aan en onder de voorwaarden die in deze Overeenkomst zijn uiteengezet, worden geannuleerd en tenietgaan en automatisch worden geconverteerd in het recht om gewone Victory-aandelen te ontvangen, waarna de H2EG Aandeelhouders in totaal 70% van de uitgegeven en uitstaande Victory-aandelen zullen bezitten, 70% van de uitgegeven en uitstaande Victory Common Stock op een volledig verwaterde basis zullen bezitten, Victory Aandeelhouders in totaal 15% van de uitgegeven en uitstaande Victory Common Stock op een volledig verwaterde basis zullen bezitten, en investeerders in de Financiering in totaal 15% van de uitgegeven en uitstaande Victory Common Stock op een volledig verwaterde basis zullen bezitten. Elk aandeel van H2EG's uitgegeven en uitstaande Capital Stock onmiddellijk voorafgaand aan het Effectieve Moment, onderworpen aan en op de voorwaarden uiteengezet in de Fusieovereenkomst, werd geannuleerd en vernietigd en automatisch omgezet in het recht om 418.822.708 aandelen Victory's Common Stock te ontvangen. De H2EG aandeelhouders zullen onmiddellijk na de afsluiting 81% van de uitgegeven en uitstaande gewone Victory aandelen bezitten.

De Fusieovereenkomst is onderworpen aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder, zonder beperking, de voltooiing van boekhoudkundige en juridische due diligence onderzoeken; de ontvangst van alle vergunningen en toestemmingen; de ontvangst van toestemmingen van derden; de uitvoering van Lock-Up overeenkomsten, de uitvoering van een arbeidsovereenkomst met Kevin DeLeon en de levering van alle opinies en documenten die nodig zijn voor de overdracht van de aandelenbelangen van VYEY aan de aandeelhouders van H2EG. De transactie is unaniem goedgekeurd door de raden van bestuur van beide bedrijven en zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2023 worden afgerond, onder voorbehoud van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.

H2 Energy Group Inc. voltooide de overname van Victory Oilfield Tech, Inc. (OTCPK:VYEY) in een omgekeerde fusietransactie op 1 januari 2024.