Magna Electronics Inc. heeft een overeenkomst gesloten voor de overname van de Active Safety-activiteiten van Veoneer, Inc. voor $1,5 miljard op 20 december 2022. De cash-free schuldvrije vergoeding van $1,525 miljard zal in contanten worden betaald, onder voorbehoud van aanpassingen van het werkkapitaal en andere gebruikelijke aankoopprijsaanpassingen. Magna is van plan om contant geld plus een bescheiden bedrag aan extra schuld te gebruiken om de transactie te financieren. Magna verwierf een kredietfaciliteit van Delayed Draw A en B van $1,4 miljard om deze overname te financieren en gerelateerde kosten te betalen. In het kader van de transactie worden de activiteiten van Veoneer Active Safety samengevoegd met Magna Electronics. De werknemers van Veoneer Active Safety zullen deel gaan uitmaken van de Magna-familie. De transactie is onderworpen aan de goedkeuring van de toepasselijke regelgevende instanties en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De transactie zal naar verwachting medio 2023 worden afgerond. De transactie zal naar verwachting plus of min neutraal zijn voor de aangepaste winst per aandeel exclusief afschrijving van de aankoopprijs in het eerste volledige jaar 2024, d.w.z. neutraal voor de aangepaste winst per aandeel in 2024, accretief daarna (ex PPA2) en accretief daarna. De transactie heeft geen significante verandering in het leverage profiel of de financiële flexibiliteit, d.w.z. Wij verwachten geen significante verandering in ons leverage profiel en verwachten onze sterke investment grade credit rating te behouden.

Citi trad op als financieel adviseur en Sidley Austin LLP trad op als juridisch adviseur van Magna. Evercore en Morgan Stanley & Co. LLC traden op als financieel adviseurs voor Veoneer en SSW Partners. William H. Aaronson, Lee Hochbaum, Darren M. Schweiger, Jennifer S. Conway, Kevin A. Brown, William A. Curran en Pritesh P. Shah van Davis Polk & Wardwell LLP en Baker Botts L.L.P traden op als juridisch adviseurs van Veoneer en SSW Partners. Florian Kästle, Ulrich Weidemann, Andrea Ziegler, Niklas Wielandt, Robin Haas, Johannes Teichmann, Joachim Frohlich, Ulrich Ellinghaus, Florian Tannen, Rembert Niebel, Matthias Toke, Nicolai Behr, Ulrich Weidemann, Robin Haas en Joachim Frohlich van Baker McKenzie adviseerden Magna International bij de overname.

Magna Electronics Inc. voltooide de overname van de Active Safety-activiteiten van Veoneer, Inc. op 1 juni 2023. Eversheds Sutherland trad op als juridisch adviseur van Veoneer, Inc.