Pantoro Limited (ASX:PNR) is een uitvoeringsakte aangegaan om Tulla Resources Plc (ASX:TUL) te verwerven van Tulla Resources Group Pty Limited en anderen voor ongeveer AUD 140 miljoen op 13 februari 2023. Volgens de voorwaarden van de transactie zal de vergoeding in aandelen worden betaald. Tulla-aandeelhouders ontvangen ongeveer 4,9578 gewone Pantoro aandelen voor elke Tulla CDI in hun bezit en behouden 100% belang in de Industrial Minerals activa. Als onderdeel van het Scheme behouden Tulla-aandeelhouders de economische eigendom van alle Industriële Mineralen. Verwacht wordt dat Tulla-aandeelhouders voor de Tulla-aandelen die zij bezitten een evenredig aantal aandelen krijgen in een niet-beursgenoteerde Australische eigen vennootschap die de Industriële Mineralen zal houden. Door de Fusie ontstaat een nieuw ASX-genoteerd goudbedrijf met middenkapitalisatie. Ter ondersteuning van de Fusie lanceert Pantoro een institutionele plaatsing in twee tranches van nieuwe volgestorte gewone aandelen in het bedrijf aan geavanceerde en professionele investeerders om AUD 75 miljoen op te halen, waarvan AUD 10 miljoen zal worden gebruikt om de overname te financieren. De fusie, vóór de impact van de kapitaalverhoging van Pantoro, zal ertoe leiden dat Pantoroacos aandeelhouders in totaal 51,5% en Tullaacos aandeelhouders in totaal 48,5% van de gewone Pantoroacos aandelen zullen bezitten. De verbrekingsvergoeding voor beide partijen is AUD 1,3 miljoen. Na de implementatie zal het bestuur van Pantoro bestaan uit 7 bestuurders bestaande uit een onafhankelijke voorzitter en 3 bestuurders benoemd door Pantoro en Tulla. Op 29 mei 2023 zal een vergadering over de afsplitsingsregeling worden gehouden voor Tulla-aandeelhouders om de regeling te beoordelen en goed te keuren. De transactie is goedgekeurd door de aandeelhouders van TUL.

De transactie is afhankelijk van goedkeuring door de regelgevende instanties, waaronder de ASX, toestemming van bestaande kredietverstrekkers, goedkeuring van Tulla-aandeelhouders, goedkeuring van de rechtbank en andere gebruikelijke voorwaarden. De besturen van Tulla en Pantoro hebben de transactie unaniem goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting eind juni 2023 worden afgerond. James Nicholls, Alex Jones, Owen Alcorn en Robert Newman van DLA Piper traden op als juridisch adviseurs, Amicaa Advisors trad op als financieel adviseur en Computershare Investor Services Pty Limited trad op als registrar voor Pantoro. Azure Capital trad op als financieel adviseur en Shakespeare Martineau trad op als juridisch adviseur van Resources Plc. Adam Charles, Tim McEwen, Cecilia Mehl, Neena Aynsley, Andrew McLean en Sian Newnham van Herbert Smith Freehills traden op als juridisch adviseurs van Tulla Resources Plc.

Pantoro Limited (ASX:PNR) heeft op 26 juni 2023 de overname afgerond van Tulla Resources Plc (ASX:TUL) van Tulla Resources Group Pty Limited en anderen.