Goldman Sachs lijkt af te stevenen op een nieuwe reeks zwakke kwartaalcijfers nu het maken van deals achterblijft en de bank zich terugtrekt uit een verliesgevende consumentenactiviteit.

Volgens de gemiddelde schattingen van LSEG zal Goldman dinsdag in het derde kwartaal een winst per aandeel (WPA) van $5,31 rapporteren. Dat zou een daling van 36% betekenen ten opzichte van de winst per aandeel van $8,25 een jaar eerder.

Dergelijke glansloze resultaten zouden volgen op de winst in het tweede kwartaal die naar een dieptepunt in drie jaar daalde. Na een recordjaar 2021 zijn de prestaties van Goldman sinds vorig jaar getemperd doordat stijgende rentetarieven, economische onzekerheid en de oorlog in Oekraïne bedrijven ertoe aanzetten om geen deals te sluiten.

"Goldman is meer afhankelijk van de kapitaalmarkten dan andere banken", zegt Stephen Biggar, een analist bij Argus Research Corp. Een dip in investment banking is de belangrijkste reden voor de zwakke winst, voegde hij eraan toe.

De resultaten van het bedrijf in het derde kwartaal zullen worden gedrukt door afschrijvingen van $300 miljoen tot $350 miljoen op haar commerciële vastgoedactiva, schreven analisten, nadat het bedrijf in het tweede kwartaal $485 miljoen opzij had gezet.

Voorzieningen voor verliezen op creditcards zullen de winst ook drukken, aldus analisten.

Goldman Sachs weigerde commentaar te geven voorafgaand aan de winst.

Op woensdag zei de bank dat ze akkoord ging met de verkoop van GreenSky, een kredietverstrekker voor woningverbetering, en bijbehorende leningen aan een consortium onder leiding van investeringsmaatschappij Sixth Street Partners. De transactie zal in het eerste kwartaal worden afgerond.

Goldman maakte de waarde van de deal niet bekend, maar zal wel een last van 19 cent per aandeel nemen voor het derde kwartaal, bovenop een eerdere afschrijving van $504 miljoen in het tweede kwartaal.

CEO David Solomon bouwt de consumentenactiviteiten van het bedrijf af nadat deze in drie jaar tijd $3 miljard hebben verloren.

De verschuiving weg van de detailhandel maakt Goldman nog afhankelijker van bedrijven die met de economische cycli meebewegen, aldus Biggar.

De afdeling global banking and markets van het bedrijf, waarin investment banking en trading zijn ondergebracht, was in het tweede kwartaal goed voor ongeveer 66% van de inkomsten.

UBS verlaagde woensdag haar koersdoel voor Goldman Sachs van een eerder koersdoel van $400 naar $382 per aandeel. UBS heeft nog steeds een buy rating voor het aandeel.

De aandelen van Goldman daalden woensdag met 0,6% en sloten af op ongeveer $313 per aandeel. Ze zijn dit jaar bijna 9% gedaald.

Hoewel het aandeel "een van de beste kansen is op een herstel" in investment banking, nemen de bedreigingen voor een dergelijke opleving toe, schreef UBS-analist Brennan Hawken in een notitie.

De firma heeft dit jaar een leidende rol gespeeld bij verschillende beursintroducties, waaronder die van chipontwerper Arm Holdings, maar haar activiteiten op het gebied van advies bij fusies en overnames (M&A) zijn zwak gebleven in lijn met de bredere sector, aldus Biggar.

"Het is nog steeds erg onzeker," vertelde Solomon vorige maand in een interview aan Reuters. "Mensen beginnen zich open te stellen voor een betere omgeving en denken een beetje meer strategisch vooruit, maar er is een vertragingstijd," zei hij, verwijzend naar fusies en overnames.

Vanwege de zwakke markten moest het bedrijf in januari duizenden werknemers ontslaan in de grootste ontslagronde sinds de financiële crisis van 2008.

Het is mogelijk dat het bedrijf in de komende weken nog eens 400 werknemers zal ontslaan als onderdeel van haar jaarlijkse prestatie-evaluatie, gericht op ondermaats presterende werknemers, zeiden twee bronnen die bekend zijn met de zaak vorige maand. De bank weigerde toen commentaar te geven. (Verslaggeving door Saeed Azhar; Bewerking door Lananh Nguyen en Rod Nickel)