Goldman Sachs verwacht een "significante toename" in handelsvolumes van blockchain-gebaseerde activa binnen de komende één of twee jaar, vertelde het wereldwijde hoofd digitale activa van de bank aan Reuters.

Het zwaargewicht op Wall Street heeft ook een toenemende interesse van klanten in de handel in crypto-derivaten gezien, zei Mathew McDermott, nu de markten verwachten dat de Amerikaanse effectenregulator binnenkort een aanvraag voor een spot bitcoin ETF (exchange-traded fund) zal goedkeuren.

Bitcoin is dit kwartaal met meer dan 50% gestegen met institutionele klanten waaronder hedgefondsen en vermogensbeheerders die de mogelijkheden afwegen.

Maar McDermott zei dat hij gefocust blijft op de ontwikkeling van digitale activa buiten de cryptocurrency, waaronder de uitgifte van op blockchain gebaseerde tokens die traditionele activa zoals obligaties vertegenwoordigen. Hij zei dat er een enorme vraag is naar digitale activa, die de afgelopen 12 maanden "aanzienlijk is gegroeid".

Banken hebben al lang interesse getoond in het gebruik van blockchaintechnologie om andere activa dan cryptocurrencies te verhandelen, maar om dit op grote schaal te doen zou een grote revisie van de technologie-infrastructuur die aan de financiële markten ten grondslag ligt nodig zijn.

McDermott zei dat het gebruik van blockchain zou kunnen leiden tot operationele en afwikkelingsefficiënties en het "de-risken" van financiële markten.

Als effecten via blockchain zouden worden verhandeld, zouden onderpand en liquiditeit sneller en nauwkeuriger tussen partijen kunnen worden verzonden, voegde hij eraan toe.

Na zeven jaar geprobeerd te hebben om haar softwareplatform rond blockchain op te bouwen, heeft de Australische effectenbeurs het project vorig jaar "gepauzeerd" en in mei aangekondigd dat de technologie niet langer bij de upgrade betrokken zou zijn.

En hoewel er verschillende proefprojecten zijn geweest om op blockchain gebaseerde versies van bijvoorbeeld obligaties uit te geven, is er geen routinematige uitgifte of liquide secundaire markt.

"Waarschijnlijk zult u binnen de komende één tot twee jaar een grote, significante toename zien in de kwantumhandel op ketting, waarschijnlijk drie tot vijf jaar om deze marktplaatsen echt op schaal te zien," zei McDermott.

Toch denkt hij dat het nog ver weg is om de meerderheid van de financiële markten uitsluitend op blockchain te repliceren.

Uit een in september gepubliceerd onderzoek onder klanten van Goldman Sachs bleek dat 16% van de respondenten verwacht dat meer dan 10% van de financiële markt in de komende drie tot vijf jaar "getokenised" zal zijn.

Als onderdeel van de FX-desk heeft Goldman een team dat cryptocurrency derivaten verhandelt - maar niet de onderliggende waarde - voor institutionele klanten, aldus McDermott.

"Het is allemaal relatief, want het is nog steeds een zeer, zeer, zeer kleine markt, maar nu de markt steeds enthousiaster wordt over het potentieel van een bitcoin ETF, is er zeker meer interesse," zei McDermott.

McDermott zei dat hij niet verwachtte dat de goedkeuring van de ETF een "plotselinge onmiddellijke piek in liquiditeit en prijs" teweeg zou brengen, maar het zou wel nieuwe institutionele beleggers naar de beleggingscategorie kunnen trekken.

"Deze mogelijkheid om daadwerkelijk een product te verhandelen waarmee mensen vertrouwd zijn en dat schaalvoordelen kan bieden, is volgens mij zeer positief." (Verslaggeving door Elizabeth Howcroft; Bewerking door Kirsten Donovan)