"Het is een enorme kans", zei Marc Nachmann, wereldwijd hoofd vermogensbeheer bij Goldman, in een interview met Reuters.

De ambities van Goldman op het gebied van privékredieten zijn groter dan die van haar concurrenten, waaronder Morgan Stanley, die ernaar streeft om haar portefeuille privékredieten op de middellange termijn te verdubbelen tot $50 miljard door fondsen van grote beleggers te verzamelen.

JPMorgan Chase heeft minstens $10 miljard gereserveerd voor privékrediet en Wells Fargo en Citigroup hebben partnerschappen opgezet om dieper in de markt te kunnen doordringen.

Van de $40 miljard tot $50 miljard die Goldman dit jaar wil ophalen voor alternatieve beleggingen, zal minstens een derde bestemd zijn voor de financiering van strategieën voor privékrediet, zei hij.

Niet-bancaire kredietverstrekkers, of schaduwbanken, hebben hun kredietverstrekking de afgelopen jaren uitgebreid omdat ze met minder regelgevingshindernissen te maken hadden dan traditionele kredietverstrekkers.

Wall Street-banken hebben ook hun krachten gebundeld met private-equitygiganten en vermogensbeheerders om hun privékredietactiviteiten uit te breiden. Goldman Sachs is al bijna drie decennia actief in privékrediet.

De vermogensbeheertak heeft een verscheidenheid aan strategieën voor privékrediet voor verschillende lagen van investeerders in bedrijven die worden terugbetaald afhankelijk van het soort schuld of aandelen dat ze bezitten, aldus Nachmann.

MOTOR VAN GROEI

Goldman Sachs heeft vermogensbeheer aangeprezen als een groeigebied nu het zich terugtrekt van een mislukte uitstap naar consumentenbankieren. De divisie investment banking en trading is goed voor ongeveer 70% van de inkomsten van het bedrijf.

Nachmann, een Goldman-veteraan van drie decennia, kreeg de leiding over vermogensbeheer nadat CEO David Solomon de activiteiten in 2022 samenvoegde.

Sindsdien heeft Goldman Sachs Asset Management (GSAM) een aantal high-profile managers verloren, waaronder voormalig chief investment officer Julian Salisbury, die bij beleggingsfirma Sixth Street ging werken. Katie Koch vertrok na twee decennia om CEO te worden van vermogensbeheerder TCW Group.

Hoewel een personeelsverloop te verwachten is wanneer bedrijven worden samengevoegd, is het moreel nog steeds sterk, aldus Nachmann.

"De mensen zijn erg gefocust op het uitvoeren van onze strategie rond de twee grote bedrijfsonderdelen en voelen zich erg op hun gemak rond de richting van het bedrijf," zei hij.

De bank neemt mensen aan in vermogensbeheer en vermogensbeheer, aldus Nachmann.

RETURNS

Nachmann wil het rendement op eigen vermogen van GSAM op de middellange termijn verbeteren tot een percentage van midden in de tien door de eigen beleggingen op de balans van de bank, die een rem op het rendement zijn geweest, te verminderen.

De legacybeleggingen daalden van ongeveer $30 miljard eind 2022 naar $16,3 miljard aan het einde van het vierde kwartaal van 2023, sneller dan een interne doelstelling.

"We zullen de komende drie tot vier jaar blijven afbouwen," zei Nachmann. "We zullen op een punt komen waar het niet materieel is vanuit financieel oogpunt."

Hij ziet ook mogelijkheden om de vermogensbeheeractiviteiten ter waarde van $1 biljoen uit te breiden, door zich te richten op zeer vermogende klanten in overzeese markten in Europa en Azië door adviseurs toe te voegen en de kredietverlening aan klanten van de private bank op te voeren. Momenteel vindt 80% van de vermogensbeheeractiviteiten van Goldman plaats in de VS.

"We geloven dat we de internationale activiteiten de komende jaren kunnen verdubbelen," zei hij.

Goldman's kredietverlening in vermogensbeheer als percentage van de activa van haar vermogensklanten is 3%, ver onder het gemiddelde van 9% onder haar branchegenoten, volgens een rapport van Autonomous Research.

"We kunnen daar meer doen - lenen aan vermogende mensen is een goede zaak," zei Nachmann.