The Environmental Group Limited (ASX:EGL) heeft een bindende overeenkomst getekend voor de overname van Airtight Pty Ltd voor AUD 12 miljoen op 18 april 2023. De vergoeding bestaat uit een vooruitbetaling van AUD 7 miljoen, plus een voorwaardelijke vergoeding van maximaal AUD 5 miljoen afhankelijk van de winst in FY24, op kas- en schuldenvrije basis. De aankoopprijs is gebaseerd op de levering van AUD 4 miljoen aan werkkapitaal, dat na voltooiing kan worden aangepast. Implied acquisition multiple van 4,0x verwachte genormaliseerde EBITDA voor FY23 op basis van de initiële aankoopprijs. EGL zal een kapitaalverhoging van maximaal AUD 9 miljoen uitvoeren, bestaande uit een plaatsing om AUD 8 miljoen op te halen (oPlacemento) en een daaropvolgend Share Purchase Plan om nog eens AUD 1 miljoen op te halen. De opbrengst van de plaatsing en het SPP zal worden gebruikt om de overname en groei van Airtight te ondersteunen. Bij de plaatsing zal EGL ongeveer 40 miljoen nieuwe EGL-aandelen uitgeven tegen een uitgifteprijs van AUD 0,20 per stuk. De transactie is afhankelijk van de vervulling van opschortende voorwaarden, waaronder, maar niet beperkt tot, de ontvangst van alle noodzakelijke toestemmingen, verklaringen van afstand en goedkeuringen en de ontvangst van inschrijvingen door EGL in het kader van de plaatsing. De voltooiing van de transactie is gepland op 1 mei 2023. De overname van Airtight zal naar verwachting meer dan 15% bijdragen aan de winst per aandeel voor de aandeelhouders van EGL bij een pro forma winstprognose voor FY24. Taylor Collison Limited en Bell Potter Securities Limited treden op als Joint Lead Managers en Bookrunners voor de plaatsing en het SPP. Acacia Partners treedt op als enig financieel adviseur en MST Lawyers als juridisch adviseur bij de overname.

The Environmental Group Limited (ASX:EGL) voltooide de overname van Airtight Pty Ltd op 5 mei 2023.