De zes grootste banken van Canada hebben de voorbije drie kwartalen meer dan C$ 20 miljard ($ 16 miljard) opzijgezet om de verwachte toename volgend jaar van de waardeverminderingen op leningen op te vangen, die tot dusver in de buurt zijn gebleven van het niveau van voor de pandemie, dankzij uitstel van betaling en een hele reeks bijstandsprogramma's van de overheid.

Hoewel de meeste banken erop vertrouwen dat de recordvoorzieningen die ze hebben genomen volstaan om een eventuele piek in de dubieuze vorderingen op te vangen, maken beleggers zich vooral zorgen over het stimuleren van de kredietvraag in een economie die langzaam herstelt van de door de pandemie veroorzaakte inzinking.

"In de loop van volgend jaar zullen de kredietverliezen weer normaal worden," zegt Steve Bélisle, senior portefeuillebeheerder bij Manulife Investment Management. "De focus zal verschuiven naar de inkomstenkant ... Er zijn positieve vooruitzichten voor krediet. Op de inkomsten, niet zo veel."

Royal Bank of Canada, National Bank of Canada en Toronto-Dominion Bank waarschuwden dat belangrijke onzekerheden, zoals de hoge werkloosheid en de vertraging van de verrassend sterke huizenmarkt van het land, voor uitdagingen kunnen zorgen, vooral in de eerste helft van 2021.

Volgens de banken zou een economische verslechtering die verder gaat dan wat is ingecalculeerd een verdere verhoging van de voorzieningen noodzakelijk kunnen maken.

"We hebben ons pessimistische scenario nog pessimistischer gemaakt en het gewicht van dat scenario verhoogd", zei William Bonnell, chief risk officer bij National Bank, woensdag tijdens een analistengesprek. "We denken dat het pessimistische scenario rekening houdt met het donkere potentiële pad van het herstel."

Royal Bank waarschuwde woensdag voor een tragere groei van hypotheken, in de mid-single-digits, en matiging in de handel en acceptatie van de sterke niveaus van fiscaal 2020 naast toenemende leningdelinquenties en bijzondere waardeverminderingen in 2021.

De Canadese huizenmarkt is sinds juni verrassend sterk geworden - in oktober steeg de verkoop met 32% j-o-j, terwijl de gemiddelde prijs met 15,2% steeg - zelfs toen de economie vertraagde en de werkloosheid de pan uit rees, als gevolg van de inhaalvraag en de recordlage hypotheekrente.

"Het is momenteel een K-vormig economisch herstel," vertelde Chief Financial Officer Rod Bolger op woensdag aan Reuters.

Maar Canadian Imperial Bank of Commerce, Canada's nr. 5 kredietverstrekker, klonk optimistisch.

"We denken dat (2021) een beter jaar voor ons wordt dan dit jaar," met een snellere groei van de leningenportefeuille en positieve groei van de nettorentebaten, zei Chief Financial Officer Hratch Panossian van CIBC.

De Canadese bankenindex is sinds maandag, voordat de kredietverstrekkers hun resultaten bekendmaakten, met 1,9% gestegen, meer dan de stijging van 1,2% van de aandelenbenchmark van Toronto.

($1 = 1,2874 Canadese dollar)