Suncor Energy Inc. (TSX:SU) heeft een overeenkomst getekend voor de overname van Total E&P Canada Ltd. van TotalEnergies SE (ENXTPA:TTE) voor CAD 6,1 miljard op 26 april 2023. Volgens de voorwaarden van de transactie zou Suncor alle aandelen van Total E&P Canada verwerven voor een vergoeding in contanten van CAD 5,5 miljard bij sluiting, onder voorbehoud van aanpassingen, met de mogelijkheid van aanvullende betalingen tot een totaal maximum van CAD 600 miljoen, afhankelijk van Western Canadian Select benchmarkprijzen en bepaalde productiedoelstellingen. De transactie omvat de overname van het resterende werkbelang van 31,23% in Fort Hills en het werkbelang van 50% in Surmont, die in handen zijn van Total E&P Canada. De transactie zal gefinancierd worden met kasmiddelen en schulden. Het aanbod van $1,5 miljard zal worden gebruikt om de transactie te financieren. De transactie is onderworpen aan goedkeuringen van regelgevende instanties, de afstand van voorkooprechten van TotalEnergies EP Canada Ltd, ConocoPhillips die afstand doet van haar voorkooprecht met betrekking tot het werkbelang in Surmont en gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Op 26 mei 2023 is Suncor Energy ervan op de hoogte gesteld dat ConocoPhillips Canada ervoor gekozen heeft om haar voorkeursrecht uit te oefenen met betrekking tot TotalEnergies? 50% werkend belang in de Surmont activa. Als gevolg hiervan heeft elk van de partijen het recht om de overeenkomst op grond waarvan Suncor TotalEnergies? Canadese activiteiten en Suncor zal de transactie in het licht van deze wijziging beoordelen.

Op 4 oktober 2023 kondigde Suncor Energy aan dat het is overeengekomen om Total E&P Canada Ltd., dat een werkend belang van 31,23% heeft in het Fort Hills oliezandenmijnproject, over te nemen voor CAD 1,468 miljard. Na afronding van de transactie zal Suncor 100% van Fort Hills bezitten. Er zijn goedkeuringen van de regelgevende instanties ontvangen en, onder voorbehoud van afronding, zal de transactie effectief worden op 1 april 2023.

De transactie zal naar verwachting aan het einde van het derde kwartaal van 2023 worden afgerond. Verwacht wordt dat de overname de onderliggende activiteiten zal versterken, zal leiden tot een hogere geldstroom en zal bijdragen aan de geldstroom per aandeel. David Harrison van J.P. Morgan Securities Canada Inc. trad op als financieel adviseur en Peter Keohane, Chris Harris en Ky Kvisle van Blake, Cassels & Graydon LLP en Adam Givertz en Andrew Finch van Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP traden op als juridisch adviseurs voor Suncor. RBC Capital Markets (Europe) GmbH, Paris Branch en TD Securities, Inc. traden op als financieel adviseur van TotalEnergies SE.

Suncor Energy Inc. (TSX:SU) voltooide de overname van Total E&P Canada Ltd. van TotalEnergies SE (ENXTPA:TTE) op 20 november 2023.