Francisco Partners Management, L.P. heeft een definitieve overeenkomst gesloten om Sumo Logic, Inc. (NasdaqGS:SUMO) over te nemen van The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc. (NYSE:BLK) en anderen voor $1,7 miljard op 9 februari 2023. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zullen Sumo Logic-aandeelhouders $12,05 per aandeel in contanten ontvangen. Na voltooiing van de transactie wordt Sumo Logic een particulier bedrijf. Na voltooiing van de transactie zullen de gewone aandelen van Sumo Logic niet langer genoteerd staan op een openbare markt. Indien de fusieovereenkomst door Sumo Logic wordt beëindigd, zal Sumo Logic aan Francisco een beëindigingsvergoeding van $ 52 miljoen moeten betalen. Als de fusieovereenkomst wordt beëindigd door Francisco Partners, moet Francisco Partners Sumo Logic een beëindigingsvergoeding van $ 104 miljoen betalen. De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder goedkeuring door de aandeelhouders van Sumo Logic, het verstrijken of vroegtijdig beëindigen van de toepasselijke wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, zoals gewijzigd, en de ontvangst van vereiste wettelijke goedkeuringen. De transactie, die unaniem is goedgekeurd door het bestuur van Sumo Logic, wordt aanbevolen aan de aandeelhouders om voor de transactie te stemmen. De transactie is goedgekeurd door de aandeelhouders van Sumo Logic op 10 mei 2023. De transactie zal naar verwachting in het tweede kalenderkwartaal van 2023 worden afgesloten.

Morgan Stanley & Co. LLC treedt op als enig financieel adviseur en Rezwan D. Pavri, Martin W. Korman, Douglas K. Schnell en Jackie Hamilton van Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, Professional Corporation traden op als juridisch adviseurs van Sumo Logic. Rohit Nafday, Devin Heckman, Brian Ford, Vlad Khodosh, Andrea Murino, Justin Solomon en Michael Ryan Lee, Sean Z. Kramer, Michele M. Cumpston, Edward J. Lee en Chelsea N. Darnell van Kirkland & Ellis LLP treedt op als juridisch adviseur van Francisco Partners. Morgan Stanley & Co. LLC trad op als fairness opinion provider voor Sumo Logic. American Stock Transfer & Trust Company, LLC trad op als transferagent en Innisfree M&A Incorporated trad op als proxy solicitor voor Sumo Logic. RBC Capital Markets trad op als financieel adviseur van Francisco Partners. Sumo Logic zal aan Innisfree een vergoeding betalen van maximaal $40.000, plus redelijke onkosten. Sumo Logic is overeengekomen Morgan Stanley een vergoeding van ongeveer $ 29 miljoen te betalen voor haar diensten, waarvan $ 6 miljoen is verdiend na het uitbrengen van het advies en de rest afhankelijk is van de voltooiing van de fusie.

Francisco Partners Management, L.P. voltooide de overname van Sumo Logic, Inc. (NasdaqGS:SUMO) van The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc. (NYSE:BLK) en anderen op 12 mei 2023. Als gevolg van de voltooiing van de transactie zijn de gewone aandelen van Sumo Logic niet langer verhandeld en niet langer genoteerd aan de NASDAQ-beurs.