Stria Lithium Inc. kondigt de uitvoering aan van een definitieve overeenkomst (de "Definitieve Overeenkomst") met Cygnus Gold Limited na de uitvoering van een bindende term sheet tussen de partijen op 26 juli 2022. Krachtens de definitieve overeenkomst is Cygnus de enige en exclusieve optie (de "Optie") toegekend om tot 70% onverdeeld belang te verwerven in Stria's Pontax-Lithium eigendom (het "Eigendom") in het kader van een optie in twee fasen voor totale contante betalingen van $6 miljoen en verplichtingen voor exploratie-uitgaven van in totaal $10 miljoen (de "Transactie"). Na de uitoefening van de optie zullen de partijen een joint venture vormen (de "Joint Venture") waarbij Cygnus en Stria elk een onverdeeld belang hebben van respectievelijk 70% en 30%, waarbij Cygnus optreedt als exploitant van de Joint Venture.

Het belang van Stria in de joint venture wordt vrij gedragen totdat Cygnus een haalbaarheidsstudie over het eigendom aflevert. Als vergoeding voor de optie betaalde Cygnus een contante vergoeding van CAD 1 miljoen en schreef in op 1.400.000 gewone aandelen van het bedrijf tegen een prijs van CAD 0,25 per gewoon aandeel, voor een totale bruto-opbrengst van CAD 350.000. De aan Cygnus uitgegeven aandelen werden uitgegeven krachtens Canadese prospectusvrijstellingen en zijn onderworpen aan een wettelijke houdperiode van vier maanden en één dag.

De voorwaarden van de optie in twee fasen kunnen als volgt worden samengevat: 1e optie om een 51% onverdeeld belang te verwerven ("Eerste optie"): Onder de eerste optie is Cygnus verplicht om exploratie-uitgaven te doen voor een bedrag van $4 miljoen over een periode van 18 maanden. Na voltooiing van deze uitgaven zal Cygnus, om de Eerste Optie te voltooien, Stria een contant bedrag van $2 miljoen betalen. Tweede optie om een extra belang van 19% te verwerven ("Tweede Optie"): Onder de tweede optie, afhankelijk van de uitoefening van de eerste optie, zal Cygnus aanvullende exploratie-uitgaven doen voor een bedrag van $6 miljoen over een periode van 30 maanden vanaf de datum van uitoefening van de eerste optie.

Na voltooiing van deze uitgaven zal Cygnus, om de Tweede Optie te voltooien, Stria een aanvullend contant bedrag van $3 miljoen betalen. Bij de uitoefening van de tweede optie zal Cygnus een onverdeeld belang van 70% in het eigendom hebben verworven. In het geval Cygnus ervoor kiest om niet door te gaan met, of anderszins de Tweede Optie niet uitoefent, zullen de partijen de Joint Venture vormen waarbij Cygnus automatisch een 2% onverdeelde rug overmaakt aan Stria voor een nominale vergoeding.

Cygnus en Stria zullen daarna elk een onverdeeld belang in de joint venture hebben van respectievelijk 49% en 51%, waarbij Stria exploitant wordt van de joint venture.