STERLING INFRASTRUCTURE, INC. 
Door 
Het levert essentiële infrastructuur voor de ontwikkeling van datacenters, distributiecentra voor e-commerce, en voor weg- en luchthavenprojecten. Dit gediversifieerde bedrijfsmodel met een brede geografische spreiding stelt Sterling in staat om te genieten van een stabiele inkomstenverdeling en om te voldoen aan de uiteenlopende behoeften van kritieke infrastructuur.
De vraag naar infrastructuur voor de huisvesting van datacenters is sterk en groeit exponentieel. Als snelstgroeiend en meest winstgevend segment spelen de oplossingen van het bedrijf voor e-infrastructuur een cruciale rol, waardoor Sterling consequent zijn strategische groeidoelstellingen kan overtreffen. Kijk maar naar de sterke vraag naar de marktleider in de VS, Super Micro Computer, waarvan de winst tussen 2022 en 2023 verdrievoudigde. Sterling Infrastructure haalt dus 51,2 % van zijn omzet uit dit e-infrastructuursegment, dat tussen 2021 en 2022 met 93 % is gegroeid.
De historische groei van Sterling Infrastructure getuigt van zijn vermogen om zich aan te passen en te floreren in een steeds veranderende markt. Met een aanhoudende groei in de afgelopen jaren heeft het bedrijf zijn strategische behendigheid bewezen. De vooruitzichten voor de komende drie jaar zijn veelbelovend, mede dankzij de groeiende vraag in de segmenten e-infrastructuur en transport, en door de positieve impact die verwacht wordt van de nieuwe infrastructuurwet in de VS, de Infrastructure Investment and Jobs Act. Volgens consensusramingen zou de nettowinst stijgen van 106 miljoen dollar in 2022 naar 130 miljoen dollar in 2023, en vervolgens naar 150 miljoen dollar in 2024.
Een snelle analyse van de rendabiliteit (ROE van 21,3 %) en de winstgevendheid (ebit-marge van 10%) van Sterling Infrastructure onthult een sterke vrije kasstroom ondanks een volatiele macro-economische omgeving. De winstmarges zijn verbeterd dankzij projecten met hogere marges en dankzij effectief kostenbeheer, hoewel de uitdagingen met betrekking tot inflatie en de toeleveringsketen aanhouden.
Een blik op de balans van Sterling Infrastructure toont een robuuste kaspositie, versterkt door voorzichtig schuldbeheer. Het bedrijf heeft een positieve nettoschuldpositie. Het beschikt over de financiële middelen om zijn strategische investeringen voort te zetten en zijn schulden af te lossen, wat geruststellend is voor risicobewuste beleggers.
Het managementteam van Sterling Infrastructure heeft een aanzienlijke ervaring in de sector, wat bijdraagt aan de groeistrategie van het bedrijf. De leiding bewees zijn vermogen om door een complexe marktomgeving te navigeren en het bedrijf voor langdurig succes te positioneren. Joseph Cutillo bezit nog steeds 2,16 % van de aandelen van het bedrijf.
De huidige waardering van Sterling Infrastructure, gebaseerd op ratio's zoals de P/E (16,2 geschat in 2024), de VE/EBITDA (7,6 geschat in 2024) en VE/FCF (12,6 geschat in 2024), suggereert dat het aandeel redelijk gewaardeerd is gezien het groeipotentieel. Deze financiële indicatoren, in combinatie met de solide basis, maken het aandeel aantrekkelijk voor waardezoekende beleggers.
Sterling Infrastructure vertegenwoordigt een interessante beleggingskans vanwege zijn historische en toekomstige groei, de zegen van de e-infrastructuurmarkt, met name met betrekking tot datacenters, zijn rendabiliteit en de cashflowgeneratie, financiële robuustheid, de expertise van het managementteam evenals de huidige waardering. Beleggers die op zoek zijn naar een bedrijf dat goed gepositioneerd is om te profiteren van de groeiende behoefte aan e-infrastructuur in de VS kunnen in Sterling Infrastructure een verstandige keuze vinden om hun portefeuille te diversifiëren.
