American Pacific Group, L.P. heeft een overeenkomst gesloten om Spark Power Group Inc. (TSX:SPG) over te nemen van Red Jar Capital Corp. and Others voor CAD 79,5 miljoen op 13 oktober 2023. Volgens de voorwaarden van de transactie zal American Pacific Group, L.P. CAD 0,825 per aandeel betalen in een all-cash transactie met een waarde van ongeveer CAD 140 miljoen (inclusief overgenomen schuld). Na afronding van de transactie wordt verwacht dat de notering van de aandelen van Spark Power van de TSX wordt gehaald en dat Spark Power ophoudt een rapporterende emittent te zijn onder de toepasselijke Canadese effectenwetgeving. De transactie omvat ook een beëindigingsvergoeding van CAD 2,7 miljoen die Spark Power moet betalen als de Vennootschap een superieur voorstel accepteert. In verband met de Schikking hebben de Koper en bepaalde gelieerde ondernemingen van American Pacific Group, LP (de "Equity Funding Parties") een equity commitment letter aangegaan, op grond waarvan deze Equity Funding Parties zich onder andere hebben verplicht om de Koper te voorzien van de benodigde fondsen om de Koper in staat te stellen de totale Overname te betalen en zich garant hebben gesteld voor bepaalde andere betalingen die de Koper onder bepaalde omstandigheden krachtens de Schikkingsovereenkomst moet doen.

De transactie is onderhevig aan goedkeuring door de aandeelhouders van Spark Power, goedkeuring van de rechtbank en is unaniem goedgekeurd door de raad van bestuur van Spark Power, na unanieme aanbeveling van een speciale commissie bestaande uit uitsluitend onafhankelijke bestuurders van Spark Power. Volgens de vulling op 10 november 2023, kondigde Spark Power Group de speciale aandeelhoudersvergadering aan die gepland staat op 1 december 2023. Per 1 december 2023 hebben de aandeelhouders van Spark Power het voorgestelde plan van akkoord goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting in december 2023 worden afgerond. Het akkoord zal naar verwachting van kracht worden op of rond 5 december 2023, afhankelijk van, onder andere, het verkrijgen door Spark Power van een definitieve beschikking van het Ontario Superior Court of Justice en de voldoening of afstand van bepaalde andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.

MPA Morrison Park Advisors Inc. treedt op als financieel adviseur en als fairness opinion provider voor het Special Committee. Kris Hanc van Bennett Jones LLP treedt op als juridisch adviseur van het Special Committee. John Lee, Khalfan Khalfan, Justin Parappally, Natasha vandenHoven, Ramandeep K. Grewal, Alethea Au en Jeilah Chan van Stikeman Elliott LLP en Joseph D.Hatina van Jones Day treden op als juridisch adviseurs van American Pacific Group. Grant McGlaughlin en Justine Connors van Fasken Martineau DuMoulin LLP traden op als juridisch adviseur van Red Jar Capital Corp.

American Pacific Group, L.P. heeft de overname afgerond van Spark Power Group Inc. (TSX:SPG) van Red Jar Capital Corp. e.a. op 5 december 2023. Spark Power verkreeg een definitieve beschikking van het Ontario Superior Court of Justice (Commercial List) ter goedkeuring van de regeling op 4 december 2023.