Source Rock Royalties Ltd. kondigt aan dat het de aankoop heeft afgerond van een 2% bruto overriding royalty in ongeveer 6.400 netto acres (10 secties) land in S.E. Saskatchewan. De aankoopprijs bedroeg $3,5 miljoen en de transactie heeft een ingangsdatum van 1 oktober 2022. De GORR Lands worden geëxploiteerd door Anova Resources Inc, en Elevation Oil & Gas Limited ("Elevation") is partner van Anova op de GORR Lands.

Source Rock heeft sinds januari 2019 verschillende royaltydeals met Anova gesloten. In deze periode heeft Anova met succes talrijke horizontale putten geboord op de royaltygronden van Source Rock en is zij een van de grootste royaltybetalers van Source Rock geworden. De brutoproductie van de GORR-landen bedroeg in oktober 2022 gemiddeld ongeveer 500 bbl/d aan lichte Frobisher-olie.

Daarnaast zijn er onlangs 8 horizontale putten geboord op de GORR Lands, en 4 van deze putten zijn de afgelopen twee weken begonnen met produceren. Verwacht wordt dat de resterende onlangs geboorde horizontale putten vóór het einde van het jaar zullen beginnen te produceren. De toekomstige ontwikkeling op de GORR-locaties zal gericht zijn op de Frobisher-formatie.

De Frobisher is een ondiepe, conventionele winning van lichte olie waarvoor geen hydraulische breuk nodig is; het is een van de meest economische winningen van lichte olie in Canada. Als onderdeel van de aankoop van de GORR heeft Source Rock een boorverplichting ontvangen voor 15 extra netto horizontale putten (elk een "Drill Commitment Well") die vóór 31 december 2024 moeten worden geboord op de royaltygronden van Source Rock. Source Rock heeft recht op 125.000 dollar schadevergoeding voor elke Drill Commitment Well die niet vóór de Drill Commitment Deadline wordt geboord.

De Drill Commitment Deadline kan automatisch als volgt worden verlengd: Bij de eerste keer dat de prijs van het NYMEX West Texas Intermediate Light Sweet Crude Oil Futures Contract (in Amerikaanse dollars) gedurende 30 opeenvolgende dagen onder $70,00 zakt, wordt deze met 90 dagen verlengd; en elke keer daarna dat de prijs van WTI gedurende 30 opeenvolgende dagen onder $70,00 zakt, wordt deze met nog eens 30 dagen verlengd.