Bankiers hebben dit jaar tot nu toe wereldwijd voor $143,9 miljard aan aandelen verkocht, het beste eerste kwartaal sinds 2021, volgens gegevens van Dealogic.

De IPO-volumes bleven echter gelijk in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar en waren minder dan de helft van het niveau van begin 2022, met $22,4 miljard die tot nu toe in het eerste kwartaal werd opgehaald.

Nu er renteverlagingen worden voorspeld, verwachten bankiers en beleggers de komende maanden meer beursintroducties, voortbouwend op het succes van eerdere deals.

"De VS heeft een redelijk sterke start gehad, Europa lijkt terug te komen en het Midden-Oosten zal druk blijven, vooral na Eid," zei Edward Sankey, wereldwijd hoofd aandelenkapitaalmarkten bij HSBC.

Aandelen in sociale mediaplatform Reddit en technologiegroep Astera Labs schoten omhoog na hun debuut in New York vorige week, waarbij ze profiteerden van het enthousiasme van beleggers voor kunstmatige intelligentie.

De Zwitserse huidverzorgingsgroep Galderma, Europa's grootste beursgang sinds Porsche in september 2022, had een stellaire start en werd op de eerste dag 18% boven de uitgifteprijs verhandeld.

Niet alle nieuwe aandelen kregen hetzelfde warme onthaal. De nieuwe aandelen van de Duitse parfumdistributeur Douglas kelderden vorige week bij hun debuut.

Terwijl beleggers graag meer betalen voor grote, aantrekkelijke bedrijven, vinden mid-cap bedrijven zoals Douglas het moeilijker om naar de beurs te gaan, volgens een in Europa gevestigde fondsbeheerder die op voorwaarde van anonimiteit sprak.

Beleggers hebben een aantal succesverhalen nodig voordat ze veel meer geld in het bedrijf steken.

"We moeten dit cohort van transacties zien presteren, en we hebben consistentie van het rendement van beleggers nodig in de volgende tranche van opeenvolgende transacties voordat de IPO-markt volledig heropent," zei Tom Swerling, wereldwijd ECM-hoofd bij Barclays.

IPO-HERSTEL

Ondanks de tegenslag hebben bankiers er vertrouwen in dat er dit jaar meer deals zullen worden gesloten, omdat de Amerikaanse verkiezingen voor een kleiner IPO-venster in de tweede helft zorgen.

"Er worden een handvol kwaliteitsvolle beursintroducties verwacht na Pasen en we verwachten dat die goed zullen verlopen," zei Martin Thorneycroft, hoofd cash ECM bij Morgan Stanley voor Europa, het Midden-Oosten en Afrika.

Overnamebedrijf CVC Capital Partners en het Italiaanse luxemerk Golden Goose behoren tot de bedrijven die zich voorbereiden om volgend kwartaal al naar de beurs te gaan.

De Amerikaanse cyberbeveiligingssoftware start-up Rubrik is ook van plan om volgende maand al een beursgang te lanceren, zo vertelden bronnen eerder aan Reuters.

De verkoop van beursgenoteerde aandelen zal de komende maanden een groot deel van de activiteit blijven uitmaken, waarbij bedrijven en aandeelhouders profiteren van de hoge aandelenprijzen, aldus bankiers.

Tot nu toe hebben ze dit jaar $97,4 miljard opgehaald door belangen te verkopen in bedrijven zoals Sensodyne-maker Haleon, frisdrankgroep Keurig Dr Pepper en London Stock Exchange Group.

Een van de meest verwachte transacties is de verkoop van nog meer aandelen in de Saudi-Arabische oliegigant Aramco, die volgens bronnen een boost zou kunnen geven aan de financiën van het land en aan het streven om de economie te diversifiëren, weg van olie.

Europese landen zoals Duitsland, Griekenland en Italië hebben ook gebruik gemaakt van bloktransacties om hun belangen in banken en nutsbedrijven van de hand te doen, en er worden er nog meer verwacht om bankiers bezig te houden terwijl de IPO-markt weer op gang komt.