De aandelen van Rivian Automotive Inc daalden donderdag met bijna 23%, de grootste dagelijkse procentuele daling sinds hun debuut in 2021, nadat de maker van elektrische voertuigen plannen onthulde om voor $1,5 miljard aan converteerbare groene obligaties uit te geven. Het in Irvine, Californië gevestigde Rivian verwacht dat de obligaties, die in oktober 2030 vervallen en kunnen worden omgezet in contanten of aandelen, zullen helpen om het risico van de lancering van zijn R2 sport utility vehicle in Georgia te verminderen, vertelde een woordvoerder van het bedrijf woensdag aan Reuters.

Het is de tweede keer in minder dan een jaar dat Rivian zo'n groene obligatie uitgeeft, waarmee kapitaal wordt opgehaald bij investeerders die klimaatgerichte projecten willen steunen. Het bedrijf had in maart een converteerbare groene obligatie van $1,3 miljard uitgegeven om de lancering van zijn kleinere R2-voertuigfamilie te ondersteunen.

De aandelen van Rivian daalden met 22,9% en sloten af op $18,27, een dieptepunt in drie maanden. Het aandeel, dat op jaarbasis met ongeveer 1% is gedaald, is nu 77% gedaald vanaf de introductieprijs van $78 in november 2021.

"De verhoging kwam eerder dan verwacht," zei Elliot Johnson, chief investment officer bij Evolve ETF's, die meer dan $5,2 miljard aan activa beheert, inclusief investeringen in EV-startups zoals Rivian.

"Dus, ze verschepen hetzelfde aantal auto's, de inkomsten zijn in lijn, ze halen eerder geld op dan mensen dachten en de cashflow zou verwaterend kunnen zijn - ik denk dat dat een punt van zorg is omdat het nog steeds als een speculatieve business wordt gezien," voegde Johnson eraan toe. Rivian, dat gesteund wordt door e-commercegigant Amazon, heeft veel contant geld verbruikt om de productie op te voeren en gelijke tred te houden met marktleider Tesla Inc, die de prijzen heeft verlaagd. Het bedrijf versloeg de ramingen in het derde kwartaal door 16.304 voertuigen te produceren en 15.564 voertuigen aan klanten te leveren.

Het bedrijf zei maandag dat het op schema lag om dit jaar 52.000 voertuigen te leveren, wat veel beleggers en analisten teleurstelde, die verwachtten dat het bedrijf zijn productiedoelstelling zou verhogen.

Rivian zei op woensdag dat het voor het derde kwartaal inkomsten tot $1,33 miljard verwacht, meer dan het dubbele van een jaar eerder en in lijn met de analistenramingen, volgens gegevens van LSEG.

Op 30 september had Rivian ongeveer $9,1 miljard aan contanten op de balans, een daling ten opzichte van $10,2 miljard in juni. In augustus zei Robert Scaringe, Chief Executive van Rivian, dat het bedrijf genoeg geld had om het tot 2025 uit te houden als het de kosten in de hand houdt.

Rivian verbruikt momenteel ongeveer $1 miljard per kwartaal, met winstgevendheid nergens in zicht, en de nieuwe productiefaciliteit van het bedrijf in Atlanta zal duur zijn, aldus CFRA Research-analist Garrett Nelson, die zijn "sell" rating voor de aandelen van de EV-maker herhaalde met een koersdoel van $15.

"Wij denken dat de aankondiging een van de belangrijkste punten van de stieren aan diggelen slaat, namelijk dat het bedrijf veel cash en liquiditeit heeft, dus dat de kapitaalbehoeften op korte termijn laag zijn en dat het "het beste huis op een slecht blok" is onder de opkomende EV-fabrikanten," schreef Nelson in een beleggersbericht.

Sommige beleggers zeiden dat het verstandig was om de obligaties nu uit te geven, ook al had het bedrijf de fondsen niet onmiddellijk nodig, omdat de markt krapper zou kunnen worden.

Het huidige mediaan koersdoel voor de 24 analisten die de aandelen van Rivian volgen is $30, met een "koop" aanbeveling, zo blijkt uit gegevens van LSEG. (Verslaggeving door Chibuike Oguh in New York en Abhirup Roy in San Francisco; Bewerking door Lance Tupper, Alexandra Hudson, Diane Craft en David Gregorio)