REVOLUTION BARS GROUP PLC (Alliance News) - Revolution Bars Group PLC kondigde woensdag een fondsenwerving van GBP12,5 miljoen aan in het kader van een herstructureringsplan waarbij het bedrijf verkocht zou kunnen worden.
De in Manchester gevestigde bargroep, die de merken Revolution en Revolucion de Cuba exploiteert, is van plan GBP10,5 miljoen op te halen via een vaste plaatsing en inschrijving tegen 1 pence per aandeel en GBP2,0 miljoen via een plaatsing en open bod tegen dezelfde prijs.
Zonder de extra financiering en kostenbesparingen via een voorgesteld herstructureringsplan, zou Revolution Bars vanaf het eerste kwartaal van 2025 met liquiditeitsdruk te maken krijgen.
Daarnaast zei het bedrijf dat het een formeel verkoopproces was gestart om te zien of een verkoop van het bedrijf een gunstiger resultaat voor belanghebbenden zou opleveren dan de herstructurering.
Revolution Bars zei dat het ook keek naar de verkoop van een of meer dochterondernemingen.
Revolution Bars kondigde ook hoeksteeninvesteringen van GBP9,5 miljoen aan: GBP3,0 miljoen van Luke Johnson, GBP3,0 miljoen van Robus en GBP3,5 miljoen van drie belangrijke bestaande aandeelhouders.
De opbrengst van de fondsenwerving zal worden gebruikt om de uitvoering van de herstructurering te financieren, die voornamelijk gevolgen zal hebben voor de Revolution-vestigingen, om extra werkkapitaal te verschaffen en om het bedrijf naar verwachting in staat te stellen om vanaf 2026 opnieuw te beginnen met een renovatieprogramma voor de vestigingen.
De voorgestelde herstructurering zal naar verwachting een aanzienlijke verbetering van de aangepaste winst voor rente, belasting, afschrijvingen en amortisatie mogelijk maken, die voor het eerste jaar op GBP 3,8 miljoen wordt geschat, door rationalisatie van de vestigingen, huurverlagingen en andere centrale kostenbesparingen.
Naast de vastgestelde centrale kostenbesparingen, die neerkomen op GBP900.000 in 2025, is het bedrijf van plan om nog eens GBP2,0 miljoen aan jaarlijkse kostenbesparingen te identificeren.
Luke Johnson zal naar verwachting toetreden tot de raad van bestuur als niet-uitvoerend bestuurder, zodat hij kan worden voorgedragen als voorzitter op de jaarlijkse algemene vergadering van de onderneming in 2024.
Verder zei Revolution Bars dat haar kredietverstrekker zich bereid heeft verklaard om ongeveer GBP6,9 miljoen aan steun te verlenen voorafgaand aan en als onderdeel van de herstructurering.
Dit omvat een afschrijving van GBP4,0 miljoen van de bestaande schuld, uitstel van rentebetalingen voor 12 maanden, ter waarde van GBP2,2 miljoen, en het verstrekken van GBP0,7 miljoen aan extra werkkapitaal.
Daarnaast rapporteerde Revolution Bars resultaten voor de 26 weken tot 30 december.
Het bedrijf rapporteerde een winst voor belastingen van GBP3,1 miljoen, een stijging ten opzichte van een verlies voor belastingen van GBP0,1 miljoen een jaar eerder. De omzet steeg van GBP76,0 miljoen naar GBP82,3 miljoen.
De winst omvatte een uitzonderlijke winst van GBP3,9 miljoen op de verkoop van een onroerend goed.
"Ondanks een sterke feestelijke handelsperiode bleef de macro-economische handelsomgeving voor een uitdagende handelsomgeving zorgen," aldus Revolution Bars.
Chief Executive Officer Rob Pitcher zei: "De eerste helft van boekjaar FY24 werd gekenmerkt door voortdurende uitdagingen, waarbij de crisis rond de kosten van levensonderhoud een onevenredig grote invloed had op met name de discretionaire uitgaven van onze jonge Revolution-gasten. Revolucion de Cuba en Peach zijn minder getroffen omdat het gastenprofiel welvarender is, en beide merken hebben genoten van een zeer sterke feestelijke handel, en Revolución de Cuba, in het bijzonder, heeft een uitstekende handel laten zien in vergelijking met de bredere markt voor bars."
De aandelen van Revolution Bars zijn in Londen geschorst op 1,15p per stuk.
Door Jeremy Cutler, verslaggever bij Alliance News
Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com
Copyright 2024 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
