Reliance Industries heeft donderdag 200 miljard roepies ($2,40 miljard) opgehaald in de grootste obligatie-uitgifte door een niet-financiële Indiase onderneming, door 40 basispunten meer te betalen dan de leenkosten van de overheid.

De 10-jarige obligaties van het bedrijf werden verkocht tegen een couponrente van 7,79%, volgens zakenbankiers. De 10-jarige benchmarkobligatie van India wordt verhandeld tegen een rendement van 7,39% op jaarbasis.

"De cut-off is grotendeels in lijn met de verwachtingen van het bedrijf," zei Ajay Manglunia, managing director en hoofd van de investment grade groep bij JM Financial. "Het grootste deel van de emissie is geplaatst door verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen en voorzorgsfondsen, met ook enige deelname van beleggingsfondsen."

De obligatie-uitgifte van het door miljardair Mukesh Ambani geleide bedrijf ontving biedingen ter waarde van 271,15 miljard roepies, met grote belangstelling van verzekeringsmaatschappijen. Een grote staatsverzekeraar heeft ingeschreven op de helft van de emissie, aldus bankiers.

De obligatie werd op de secundaire markt verhandeld tegen een premie en werd het laatst verhandeld tegen 100,25 roepies en een rendement van 7,7550%, voegden ze eraan toe.

In februari had de voormalige woningfinancier HDFC 250 miljard roepies opgehaald door middel van obligaties met een looptijd van 10 jaar en een coupon van 7,97%, waarmee het de grootste obligatie-uitgifte van een Indiaas bedrijf was.

Reliance Industries heeft in het recente verleden minder betaald dan staatsregeringen voor vergelijkbare emissies, wat wijst op een "ultrasterke trek" in hoogrentende obligaties met een langere looptijd, zo voegden bankiers eraan toe.

Alleen de grootste kredietverstrekker van India, State Bank of India, is erin geslaagd om geld op te halen tegen een kleinere spread dan het rendement op staatsobligaties. De bank haalde vorige week 100 miljard roepies op via Tier II-obligaties tegen 7,81%, met een spread van ongeveer 35 basispunten.

Reliance Industries wil de middelen uit de obligatie-uitgifte gebruiken om bestaande leningen te herfinancieren, voor kapitaaluitgaven en voor investeringen in binnenlandse dochterondernemingen waarin het een meerderheidsbelang heeft. ($1 = 83,2520 Indiase roepies) (Verslaggeving door Dharamraj Dhutia en Bhakti Tambe; Redactie door Mrigank Dhaniwala)