Better Collective A/S (OM:BETCO) heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van Playmaker Capital Inc. (TSXV:PMKR) van een groep aandeelhouders voor ongeveer CAD 170 miljoen op 6 november 2023. In het kader van de transactie ontvangen de houders van gewone aandelen Playmaker Capital een vergoeding van CAD 0,7 per aandeel. De vergoeding bestaat uit contant geld en aandelen van Better Collective. De aandeelhouders van Playmaker Capital kunnen kiezen tussen CAD 0,70 in contanten of 0,0206 aandelen van Better Collective per gewoon aandeel Playmaker Capital, onderhevig aan proratering en een totale bovengrens van 65% aandelen in Better Collective en 35% in contanten. Aandeelhouders van Playmaker Capital die niet kiezen voor contant geld of aandelen van Better Collective (onderhevig aan proratering) zullen een standaardvergoeding ontvangen van CAD 0,245 in contanten (35%) en 0,0134 aandelen van Better Collective (65%) per gewoon aandeel Playmaker Capital. De vergoeding in contanten zal worden betaald uit bestaande contanten op de balans en reeds opgezette bankkredietfaciliteiten. Na de afronding van de transactie zal Playmaker Capital een volledige dochteronderneming van Better Collective zijn. In het geval van beëindiging onder bepaalde omstandigheden, zal een van de partijen een beëindigingsvergoeding van CAD 5 miljoen betalen aan de andere partij.

De Transactie zal worden bewerkstelligd door middel van een door de rechtbank goedgekeurd plan van overeenkomst en zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2024 worden afgerond, onder voorbehoud van ontvangst van 66 2/3% van de stemmen van de aandeelhouders van Playmaker en goedkeuring van de rechtbank, een vereiste goedkeuring van de regelgevende instanties en gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De voltooiing van de Transactie is niet afhankelijk van enige financieringsvoorwaarde. De raad van bestuur van Playmaker heeft unaniem geconcludeerd dat de Transactie in het belang van Playmaker is en raadt de aandeelhouders van Playmaker aan om voor de Transactie te stemmen. Aandeelhouders van Playmaker die ongeveer 50% van de uitgegeven en uitstaande gewone aandelen van Playmaker vertegenwoordigen, waaronder een aantal van de grootste aandeelhouders van Playmaker en elk van de directeuren en benoemde leidinggevende functionarissen van het bedrijf, hebben een stemondersteuningsovereenkomst gesloten op grond waarvan elk van hen heeft toegezegd vóór de Transactie te stemmen. De transactie is onderhevig aan andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder de goedkeuring van bepaalde Amerikaanse kansspelautoriteiten en goedkeuring onder de Investment Canada Act. Per 22 januari 2024 hebben de aandeelhouders van Playmaker Capital de transactie goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting begin februari worden afgerond. Per 31 januari 2024 heeft Playmaker Capital goedkeuring ontvangen van de Minister of Canadian Heritage onder de Investment Canada Act. Playmaker is ook verheugd om aan te kondigen dat het Ontario Superior Court (Commercial List) op 24 januari 2024 een definitieve beschikking heeft afgegeven ter goedkeuring van de regeling. Na ontvangst van de Heritage Approval en de Final Order is aan alle voorwaarden voor het sluiten van de Arrangement voldaan of is daarvan afgezien, met uitzondering van de voorwaarden waaraan moet worden voldaan als onderdeel van het afsluitingsproces. De Regeling zal naar verwachting op 6 februari 2024 worden gesloten.

Canaccord Genuity Corp. trad op als onafhankelijk financieel adviseur van de raad van bestuur van Playmaker en gaf ook een fairness opinion aan de raad van bestuur van Playmaker. Oakvale Capital LLP treedt op als financieel adviseur en Brandon Hoffman van Goodmans LLP treedt op als juridisch adviseur van Playmaker in verband met de Transactie. Moelis & Company LLC treden op als exclusief financieel adviseur, Mario Nigro en John Lee van Stikeman Elliott LLP, BechBruun Law Firm P/S en Greenberg Traurig LLP treden op als juridisch adviseurs en PriceWaterhouseCoopers trad op als boekhoudkundig en fiscaal adviseur van Better Collective in verband met de transactie. Odyssey Trust Company trad op als bewaarder van Better Collective.

Better Collective A/S (OM:BETCO) voltooide de overname van Playmaker Capital Inc. (TSXV:PMKR) van een groep aandeelhouders op 6 november 2023.