PFIZER, INC. Er staat een markt op het spel die nu wordt geschat op minimaal $100 miljard tegen het einde van het decennium, omdat consumenten massaal op zoek gaan naar de nieuwe behandelingen waarvan is aangetoond dat ze het gewicht met wel 20% kunnen verminderen. Geneesmiddelenproducenten testen deze medicijnen ook op andere gezondheidsvoordelen, zoals het verlagen van het risico op hart- en vaatziekten en obstructieve slaapapneu.
De aandelen van Eli Lilly en Novo Nordisk zijn het afgelopen jaar met respectievelijk ongeveer 75% en 60% gestegen, waarmee ze de bredere farmaceutische sector ver achter zich laten. De Arca Pharmaceutical Index van de NYSE, waarin beide bedrijven zijn opgenomen, steeg in dezelfde periode slechts 10%.
Amgen heeft een experimenteel geneesmiddel voor zwaarlijvigheid met twee mechanismen in het middenstadium van de proeven waarvan het hoopt dat het minder bijwerkingen zal hebben bij een minder frequente dosering dan Wegovy of Zepbound, vertelde Chief Scientific Officer Jay Bradner deze week aan Reuters op de jaarlijkse JPMorgan gezondheidsconferentie in San Francisco.
Wegovy en Zepbound behoren tot een klasse van geneesmiddelen genaamd GLP-1 agonisten, ontwikkeld voor type 2 diabetes, die het verlangen naar voedsel verminderen en ervoor zorgen dat de maag langzamer leegloopt.
Bradner zei dat als deze differentiatie van de marktleiders wordt aangetoond, dit Amgen houvast zou geven op de obesitasmarkt, ondanks de voorsprong van Novo en Lilly.
"Het is echt nog niet te laat om de obesitasmarkt te betreden. Er is nog steeds een enorme onvervulde behoefte, en de volksgezondheidsbehoefte wordt niet volledig aangepakt door de geneesmiddelen die al zijn goedgekeurd," zei hij. Bijna 115 miljoen volwassenen en kinderen in de VS lijden aan obesitas.
De Duitse geneesmiddelenproducent Boehringer Ingelheim ontwikkelt samen met de Deense biotech Zealand Pharma een behandeling tegen zwaarlijvigheid die zowel gericht is op GLP-1 als op een ander hormoon dat glucagon heet.
"Ik denk dat wij de eersten zijn die een GLP-1/glucagon receptoragonist (op de markt) brengen," zei Clive Wood, hoofd ontdekkingsonderzoek bij Boehringer.
"Terwijl je de eetlust onderdrukt, verbrand je meer calorieën," zei Wood. Merck en de kleine biotech Altimmune hebben vergelijkbare medicijnen in ontwikkeling.
Het hoofd van Bayer Pharmaceuticals, Stefan Oelrich, zei in een interview tijdens de conferentie dat het bedrijf terughoudend was om zich alleen op de obesitasmarkt te begeven, maar dat het mogelijk zal samenwerken met bedrijven met de juiste expertise.
Pfizer zal zich richten op medicijnen die al in de pijplijn zitten en op zoek gaan naar licentieovereenkomsten of het verwerven van minder dure obesitasproducten in een eerder stadium, vertelde CEO Albert Bourla aan verslaggevers bij JPMorgan.
"De positie van Pfizer is dat we geloven dat obesitas een plek is waar we kunnen spelen en winnen. Dus we zullen moeten spelen," zei hij.
EEN MARKT VAN $150 MILJARD?
Bourla zei ook dat sommige schattingen voor de uiteindelijke omvang van de obesitasmarkt gegroeid waren tot $150 miljard per jaar, een stijging van 50% ten opzichte van de meest optimistische voorspellingen van leidinggevenden uit de sector en analisten minder dan een jaar geleden.
In 2023 zal de Amerikaanse vraag groter zijn dan het aanbod van de Novo en Lilly afslankmedicijnen. David Ricks, CEO van Lilly, zei dat de levering van Zepbound dit jaar mogelijk ook niet genoeg is om aan de vraag te voldoen. Novo Nordisk zei in augustus dat de Wegovy-voorraden waarschijnlijk tot 2024 beperkt zouden blijven.
Hoewel de markt groot genoeg zal zijn om meerdere spelers te ondersteunen, zei ClearBridge Investments analist Marshall Gordon dat het een uitdaging zou zijn om nu in te stappen omdat Lilly en Novo naast hun kaskrakers nog andere nieuwe obesitasmedicijnen in een vergevorderd stadium van onderzoek hebben.
ClearBridge bezit aandelen in beide bedrijven, volgens de gegevens van LSEG.
"Er is meer nodig dan alleen een me-too. Iemand zal een ander inzicht moeten hebben dat Lily en Novo niet als eerste krijgen," zei hij.
