NVIDIA CORPORATION De Amerikaanse belegger Stanley Druckenmiller, voorzitter en chief executive officer van Duquesne Family Office, zei dat hij nog steeds een harde landing voor de Amerikaanse economie verwacht - een scenario waarbij het verhogen van de rente door de Federal Reserve de economie in een recessie duwt.
"Ik denk dat de kansen erop wijzen dat Silicon Valley Bank, Bed Bath & Beyond waarschijnlijk het topje van de ijsberg zijn," zei hij, verwijzend naar het faillissement van Silicon Valley Bank en de ondergang van de detailhandel in huishoudelijke artikelen.
In zijn toespraak op een Bloomberg-investeringsconferentie zei hij dat de impact van hogere rentetarieven in sommige sectoren van de economie nog voelbaar moet worden en dat er nog meer "schoenen moeten vallen" na de onrust in de bankensector dit jaar.
Dawn Fitzpatrick, chief executive officer van Soros Fund Management, zei tijdens hetzelfde evenement dat ze gelooft dat de bankturbulentie nog niet voorbij is en dat er nog meer banken, waarschijnlijk kleine, failliet kunnen gaan.
Anderen uitten dezelfde bezorgdheid dat de Fed de rente hoog zou houden om de inflatie te beteugelen, maar dat de verhoogde leenkosten nog steeds volledig moeten doorwegen op bepaalde delen van de markt, zoals privékrediet of commercieel vastgoed.
Boaz Weinstein, oprichter en chief investment officer van Saba Capital Management, zei dat privékredietmarkten - waar leners leningen afsluiten bij beleggers zoals vermogensbeheerders en private equity, in plaats van bij banken - een kans zijn, maar ook riskant.
"Recessie of geen recessie, het wanbetalingspercentage zal stijgen," zei hij.
Buiten de VS zeiden beleggers dat de betrekkingen tussen de VS en China zorgwekkend waren en bijdroegen aan het vertroebelen van de toch al kwetsbare economische vooruitzichten.
Ray Dalio, de miljardair-investeerder die Bridgewater Associates heeft uitgebouwd tot een van 's werelds grootste hedgefondsen, zei dat de relaties tussen de landen in veel opzichten "onverzoenlijk" leken, maar dat hij van beide kanten "terughoudendheid" verwachtte.
Bridgewater is het grootste buitenlandse hedgefonds in China.
Aan de positieve kant zei Duquesne's Druckenmiller dat hij bullish was op kunstmatige intelligentie (AI), vooral op chipmaker Nvidia Corp.
De aandelen van Nvidia zijn tot nu toe meer dan verdubbeld te midden van een AI-hausse. Het bedrijf bereikte eind mei kortstondig de $1 biljoen marktkapitalisatie.
"In tegenstelling tot crypto denk ik dat AI echt is," zei hij. "Als het zo groot is als ik denk dat het is, dan is Nvidia iets dat we minstens twee of drie jaar willen bezitten. Niet voor tien maanden. En misschien wel langer."
Over het algemeen waarschuwden beleggers dat het nog steeds tijd was om defensief te zijn, ondanks het feit dat de renteverhogingscyclus van de Fed waarschijnlijk binnenkort ten einde loopt.
"Als je denkt aan alle onzekerheid die er in de markt is, is het een tijd om voorzichtig te zijn omdat de prijsstelling, afgezien van wat AI-spul dat door kan gaan, er niet is," zei Weinstein. (Verslaggeving door Carolina Mandl en Davide Barbuscia in New York; Redactie door Stephen Coates)
