Saudi Industrial Investment Group (SASE:2250) heeft op 27 september 2021 een niet-bindend memorandum van overeenstemming gesloten om het resterende 50%-belang in National Petrochemical Company (SASE:2002) te verwerven van General Organization for Social Insurance, Hamad Saud Alsayari, Sulaiman Mohammed Almandeel, Abdulrahman Alismail, Rasheed Rashed Alowain en andere aandeelhouders voor een bedrag van 12,2 miljard SAR in een transactie waarbij de aandeelhouders worden gefuseerd op basis van gelijkwaardigheid. Op 27 oktober 2021 heeft de Saudi Industrial Investment Group een uitvoeringsovereenkomst gesloten om het resterende aandeel van 50% in de National Petrochemical Company te verwerven. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zal Saudi Industrial Investment Group een bod uitbrengen om alle uitgegeven aandelen in National Petrochemical Company te verwerven die zij nog niet in handen heeft. De ruilverhouding is 1,27, hetgeen betekent dat de aandeelhouders van National Petrochemical Company 1,27 aandelen van Saudi Industrial Investment Group zullen ontvangen voor elk aandeel dat zij in National Petrochemical Company bezitten, en Saudi Industrial Investment zal als tegenprestatie 304,8 miljoen aandelen uitgeven. Na voltooiing van de transactie zullen de aandeelhouders van Petrochem een belang van 40,38% in SIIG bezitten en de bestaande aandeelhouders van SIIG zullen een belang van 59,62% bezitten. Na de transactie zal de notering van National Petrochemical Company aan de Saudische effectenbeurs (Tadawul) worden geschrapt en zal zij een volledige dochteronderneming van Saudi Industrial Investment Group worden. Als gevolg van de transactie zal er geen onmiddellijke verandering in de activiteiten van beide ondernemingen zijn. Beide ondernemingen zullen onafhankelijk en afzonderlijk blijven, en beide zullen op een business-as-usual basis blijven werken. De transactie kan onder bepaalde omstandigheden worden beëindigd. Er is echter geen break-up fees van toepassing op de transactie.

Petrochem verwacht niet dat de transactie, indien voltooid, zal leiden tot het onvrijwillig ontslag van werknemers. Na voltooiing zal de raad van bestuur bestaan uit twee leden die door de raad van bestuur van Petrochem zullen worden voorgedragen binnen ten minste dertig werkdagen na de datum van voltooiing van de transactie om de twee vacante zetels in de raad van bestuur van SIIG-post-completion op te vullen. De Algemene Organisatie voor Sociale Verzekering zal vertegenwoordigers hebben in de raad van bestuur van SIIG. De Algemene Organisatie voor Sociale Verzekering heeft momenteel twee vertegenwoordigers in de raad van bestuur van SIIG, twee door de raad van bestuur van Petrochem voorgedragen personen zullen worden voorgedragen om na de voltooiing lid te worden van de raad van bestuur van SIIG en de resterende leden zullen afkomstig zijn uit de dan zittende raad van bestuur van SIIG. De transactie is afhankelijk van het feit of Saudi Industrial Investment Group en National Petrochemical Company het eens worden over een definitieve bindende overeenkomst waarin de voorwaarden van de transactie worden vastgelegd, de goedkeuring van derden, goedkeuringen van regelgevende instanties, waaronder goedkeuring van de Capital Market Authority, het verkrijgen van de vereiste goedkeuring van de Saudische beurs voor de notering van de tegenwaardeaandelen op de Saudische beurs, geen materiële nadelige gebeurtenis en de goedkeuring van de buitengewone algemene vergadering van Saudi Industrial Investment Group en National Petrochemical Company. Saudi Industrial Investment Group en National Petrochemical Company streven ernaar alle relevante vereisten van de transactie voor het einde van het huidige Gregoriaanse jaar af te ronden, met inbegrip van de uitvoering van de definitieve bindende overeenkomst, het verkrijgen van de reglementaire goedkeuringen, en vervolgens de transactie voor te leggen aan de aandeelhouders van zowel Petrochem als Saudi Industrial Investment Group, overeenkomstig de toepasselijke wet- en regelgeving. De transactie is op 16 maart 2022 door de Capital Market Authority goedgekeurd. Op 27 oktober 2021 wordt verwacht dat de transactie in het vierde kwartaal van 2021 voltooid zal zijn. Op 30 december 2021 wordt verwacht dat de transactie in het eerste kwartaal van 2022 van kracht zal worden. Beide ondernemingen werken momenteel aan het verkrijgen van alle nodige goedkeuringen overeenkomstig de toepasselijke wet- en regelgeving en de voorwaarden die in de uitvoeringsovereenkomst zijn opgenomen.

GIB Capital LLC trad op als financieel adviseur en fairness opinion provider en Abuhimed Alsheikh Alhagbani Law Firm trad op als juridisch adviseur voor National Petrochemical Company. HSBC Saudi Arabia Limited trad op als financieel adviseur en fairness opinion verstrekker en Khoshaim & Associates trad op als juridisch adviseur voor Saudi Industrial Investment Group. HSBC Saudi-Arabië en GIB Capital LLC vinden de
voorwaarden van de transactie billijk.

Saudi Industrial Investment Group (SASE:2250) heeft op 11 april 2022 de overname van het resterende 50%-belang in National Petrochemical Company (SASE:2002) van General Organization for Social Insurance, Hamad Saud Alsayari, Sulaiman Mohammed Almandeel, Abdulrahman Alismail, Rasheed Rashed Alowain en andere aandeelhouders afgerond voor 12,2 miljard SAR in een transactie met fusie van gelijken. Saudi Industrial Investment Group (SIIG) heeft de goedkeuring verkregen van de aandeelhouders van National Petrochemical Company.