Andromeda Metals Limited (ASX:ADN) is een overeenkomst aangegaan voor de uitvoering van het bod om Minotaur Exploration Limited (ASX:MEP) over te nemen van een groep aandeelhouders voor een bedrag van ongeveer AUD 120 miljoen op 10 november 2021. Onder de voorwaarden zal Andromeda 1,15 aandelen uitgeven voor elk aandeel. Als onderdeel van de deal zal Minotaur zijn koper- en goudactiva afsplitsen in een dochteronderneming, Breakaway Resources, die het op de ASX wil noteren. De afsplitsing zal parallel met de overname plaatsvinden. De terugbetalingsvergoeding is vastgesteld op AUD 1 miljoen. Geen van de Minotaur-bestuurders heeft een positie aangeboden gekregen in de raad van bestuur van Andromeda. De gecombineerde entiteit zal worden bestuurd door het bestaande bestuur en management van Andromeda. Andromeda heeft aangegeven dat indien zij gerechtigd wordt tot gedwongen verwerving van uitstaande Minotaur Aandelen, zij voornemens is over te gaan tot gedwongen verwerving van deze Aandelen en opties. Het Bod is onderworpen aan bepaalde voorwaarden die gebruikelijk zijn voor een transactie van deze aard, waaronder een minimumacceptatievoorwaarde van 90%, dealbeschermingsmechanismen waaronder “no shop, no talk” beperkingen, een in bepaalde omstandigheden te betalen break fee die marktconform is, goedkeuringen en toestemmingen van toezichthouders, goedkeuring van de aandeelhouders van Minotaur voor de Splitsing en andere voorwaarden. De Raad van Bestuur van Minotaur’s heeft unaniem aanbevolen dat alle aandeelhouders van Minotaur dit Bod aanvaarden, bij gebreke van een superieur voorstel. Minotaur’s Directeuren en verschillende van Minotaur’s grootste Aandeelhouders, die gezamenlijk 14,5% van Minotaur’s uitgegeven Aandelen vertegenwoordigen, hebben elk toegezegd het Bod te aanvaarden. Op 20 januari 2022 is de transactie goedgekeurd door de aandeelhouders van Minotaur Exploration Limited. Het Bod vervalt op 31 januari 2022. Op 24 januari 2022 werd aangekondigd dat het Bod open zal blijven voor aanvaarding tot 14 februari 2022, tenzij het wordt ingetrokken of verder verlengd. Op 24 januari 2022 is voldaan aan de Verklaring van de Splitsingsvoorwaarde, maar alle andere voorwaarden zijn nog hangende en het stemrecht van de Bieder en zijn geassocieerde deelneming (in totaal) in Minotaur bedraagt ongeveer 65%. Vanaf 7 februari 2022 wordt de transactie onvoorwaardelijk en zal deze naar verwachting op 25 februari 2022 zijn voltooid. Taylor Collison Limited trad op als financieel adviseur en Andrew Corletto, Kent Grey, Lachlan McNamara, Molly Stephens en Paul Ingram van MinterEllison traden op als juridisch adviseurs voor Andromeda Metals Limited. Minotaur heeft Argonaut Limited aangesteld als financieel adviseur en Steinepreis Paganin als juridisch adviseur. Computershare Investor Services Pty Limited trad op als registerhouder voor Minotaur Exploration Limited. Ernst & Young Capital Advisors, LLC trad op als due diligence-leverancier voor Andromeda. Andromeda Metals Limited (ASX:ADN) heeft op 25 februari 2022 de overname van Minotaur Exploration Limited (ASX:MEP) van een groep aandeelhouders afgerond. Op 25 februari 2022 bezat Andromeda een relevant belang in 91,22% van de uitstaande Minotaur-aandelen. Andromeda Metals Ltd is overgegaan tot de gedwongen overname van de resterende aandelen Minotaur Exploration die het nog niet in bezit heeft. Aanvaardende aandeelhouders zullen op 4 maart 2022 Andromeda-aandelen ontvangen, terwijl diegenen die het bod op 25 februari 2022 om 19.00 uur (AEDT) niet hebben aanvaard, hun aandelen gedwongen zullen verwerven en de tegenprestatieaandelen een aantal weken later zullen ontvangen dan diegenen die het bod van Andromeda’op de sluitingsdatum hebben aanvaard.