Voor een beleggingswereld die nu zo overtuigd is van een dreigende recessie en zich daar in belangrijke mate op voorbereidt, spelen de groei-, inflatie-, bank- en winstcijfers nog steeds niet mee.

Dat laat Wall Street-aandelen in een soort zijwaartse beweging die impliciete volatiliteitsmeters zoals de VIX naar het laagste punt in 15 maanden heeft gedrukt. Sommigen vragen zich dan ook af of de recente stormloop op cash en obligaties met de hoogste rating niet een beetje te druk is geworden en hoeveel de centrale banken nog moeten verkrappen.

Nu we het eerste kwartaal van het Amerikaanse winstseizoen ingaan, is het tot dusver een gemengd geheel. De grote Amerikaanse banken hebben geen nieuwe schokken veroorzaakt, hoewel het nog vroeg is voor de kleinere regionale banken die vorige maand het meest onder druk stonden.

De handelsdivisie van Goldman Sachs stelde dinsdag teleur in haar update, maar haar aandelen daalden met minder dan 2%. Na de bel ging het aandeel Netflix aanvankelijk onderuit in wat werd gezien als een ondermaatse stijging van het aantal nieuwe abonnees, maar het heeft zich hersteld voor de opening van vandaag.

Tesla, IBM, Morgan Stanley en een van de banken die vorige maand onder druk stond, Zions Bancorp, staan bovenaan de agenda voor woensdag.

Voor macrodatakijkers blijft het wereldwijde groeiplaatje pittig ondanks alle recessieangst - maar dat geldt ook voor het inflatieplaatje. En nergens meer dan in Groot-Brittannië.

De Britse rentemarkten haastten zich om een sterkere verkrapping door de Bank of England in te calculeren nadat verrassende gegevens aantoonden dat de inflatie daar vorige maand in de dubbele cijfers bleef - meer dan het dubbele van de Amerikaanse inflatie in maart en het hoogste percentage in West-Europa. De rentemarkten gaan nu uit van nog eens 75 basispunten verhoging van de BoE tot een eindpercentage van ongeveer 5% in september.

Dat heeft de Britse staatsobligaties duidelijk verontrust - de rente op 10 jaar sprong met 10 basispunten omhoog - maar het heeft ook staatsobligaties in de rest van de wereld geschokt. De Amerikaanse tweejaarsrente steeg met 4,26% naar het hoogste punt in meer dan een maand.

Nu het Beige Book van de Federal Reserve over de economische omstandigheden later verschijnt, trekken veel Fed-functionarissen openlijk in twijfel wat de strategen van Bank of America omschrijven als de "consensuslust" voor een recessie onder beleggers.

"Wall Street is erg betrokken bij het idee dat er over zes maanden of zo een recessie komt, maar dat is niet echt de manier waarop je een expansie als deze zou lezen", zei de hawkish St Louis Fed-chef James Bullard dinsdag tegen Reuters.

De haviken van de Europese Centrale Bank cirkelden ook rond.

Dit zou wel eens kunnen botsen met de wereldwijde fondsbeheerders in de BofA-enquête van april, die de grootste overwogen obligatiepositie en de grootste onderwogen vastgoedpositie sinds 2009 lieten zien.

Een netto 63% van de ondervraagde fondsen ziet een zwakkere economie in het verschiet - het hoogste percentage dit jaar tot nu toe - en meer dan een derde ziet een kredietcrisis bij de banken en een wereldwijde recessie als het grootste risico voor de toekomst.

De S&P500 futures en de Europese beurzen daalden woensdag licht en de VIX ging iets omhoog. De futuresmarkten zien nu 90% kans op een renteverhoging volgende maand, maar geen ommekeer tot november. De dollar stond iets hoger en het Britse pond deed het een fractie beter.

Elders waren er verdere tekenen van herstel op de wereldwijde markt voor bankfinanciering. Het Japanse Sumitomo Mitsui Financial Group verkocht $1 miljard aan extra tier-1 schuldpapier, de eerste grote wereldwijde bank die de risicovolle effecten verkoopt sinds soortgelijke obligaties van Credit Suisse vorige maand werden weggevaagd.

Glencore vertelde de aandeelhouders van Teck Resources dat het bereid is om zijn overnamebod van $22,5 miljard te verbeteren, waardoor de druk op de Canadese mijnbouwer om een herstructureringsplan te laten vallen en aan de onderhandelingstafel te gaan zitten, toenam.

En Fox Corp en Fox News schikten dinsdag een rechtszaak tegen Dominion Voting Systems voor 787,5 miljoen dollar, waarmee een rechtszaak werd afgewend die een van 's werelds grootste mediabedrijven in het vizier kreeg vanwege haar berichtgeving over valse stemvervalsing bij de Amerikaanse verkiezingen van 2020.

Belangrijke ontwikkelingen die later op woensdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten:

* Amerikaanse bedrijfswinsten: Tesla, IBM, Morgan Stanley, Zions Bancorp, US Bancorp, Citizens Financial, Travelers, Discover Financial, Synchrony Financial, Nasdaq, Equifax, Abbott Labs, Alcoa, Baker Hughes, Kinder Morgan, Lam Research enz.

* U.S. Federal Reserve publiceert Beige Book over economische omstandigheden; Canada maart productie industrie en start huizenmarkt

* New York Fed president John Williams, Chicago Fed chief Austan Goolsbee spreken; Isabel Schnabel, ECB chief economist Philip Lane, Bank of Spain chief Pablo Hernández de Cos en Nederlands centrale bankier Klaas Knot spreken allen; Bank of England beleidsmaker Catherine Mann spreekt.

* U.S. Treasury veilt obligaties met een looptijd van 20 jaar.

Groot-Brittannië heeft nu hoogste inflatie in West-Europa, https://www.reuters.com/graphics/BRITAIN-ECONOMY/INFLATION/movakygkqva/chart_eikon.jpg

Britse voedsel- en drankinflatie stijgt tot hoogste sinds 1977, https://www.reuters.com/graphics/BRITAIN-ECONOMY/INFLATION/lbvggwagevq/chart.png

China's stijgende auto-export, https://www.reuters.com/graphics/AUTOSHOW-SHANGHAI/EXPORTS/gkplwjogdvb/chart_eikon.jpg

Stijging aantal Netflix-abonnees valt tegen, https://www.reuters.com/graphics/NETFLIX-RESULTS/010010K54FB/Netflix-earns-flat.jpg

Amerikaanse bankresultaten lopen uiteen, https://www.reuters.com/graphics/USA-RESULTS/010010H74CN/BANKEARNS.jpg