M&A Securities Sdn. Bhd. sloot een overeenkomst voor de verkoop en aankoop van aandelen om SYF Resources Berhad (KLSE:SYF) over te nemen van Ng Ah Chai, Chee Hong Leong, JP en andere aandeelhouders voor ongeveer MYR 670 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 6 oktober 2021. M&A Securities en SYF Resources hebben op 2 december 2021 een aanvullende overeenkomst gesloten om bepaalde voorwaarden van de Share Sale and Purchase Agreement te wijzigen. Volgens de voorwaarden van de transactie zal SYF Resources Berhad een belang van 100% verwerven in M&A Securities Sdn. Bhd. SYF Resources Berhad zal 100 miljoen gewone aandelen en 60 miljoen aflosbare converteerbare preferente aandelen van M&A Securities Sdn. Bhd. verwerven en als tegenprestatie 1,59 miljard nieuwe gewone aandelen uitgeven die 73,6% van het vergrote kapitaal vertegenwoordigen. SYF Resources zal een aanvraag indienen bij Bursa Malaysia Securities Berhad voor de notering en notering van de tegenprestatie aandelen op de hoofdmarkt van Bursa Securities. Insas is voornemens de consideration shares te behouden en de consideration shares zullen onderworpen zijn aan een moratorium van 6 maanden vanaf de datum waarop ze genoteerd zijn op de Main Market van Bursa Securities, gedurende welke periode Insas deze aandelen niet mag verkopen, overdragen of toewijzen. Insas Plaza Sdn Bhd en Montego Assets Limited, volledige dochterondernemingen van Insas Berhad (KLSE:INSAS), moederbedrijf van M&A Securities Sdn. Bhd, bezitten reeds 50 miljoen aandelen voor een belang van 8,8% in SYF Resources Berhad. In verwante transacties heeft SYF Resources Berhad een overeenkomst gesloten om Seng Yip Furniture Sdn Bhd te verkopen en SYF Resources Berhad zal ook een herroepbare claimemissie uitvoeren van 1 rechtaandeel voor elke twee aandelen in bezit. Na de transactie zal SYF Resources Berhad haar naam veranderen in M & A Capital Berhad en zal SYF Resources zich voornamelijk bezighouden met financiële diensten via M&A Group. Op grond van het voorgaande zijn de partijen bij brief van 1 juni 2022 wederzijds overeengekomen een nieuwe naam aan te nemen, namelijk M & A Equity Holdings Berhado. De transactie kan onder bepaalde omstandigheden worden beëindigd.

De transactie is onderworpen aan goedkeuring van Securities Commission Malaysia, goedkeuring van Bursa Securities voor de notering van en notering voor de Overname Aandelen, goedkeuring van de aandeelhouders van Insas, goedkeuring van de aandeelhouders van SYF Resources, voltooiing van due diligence, alle relevante goedkeuringen, toestemmingen of verklaringen van afstand van enige andere derde partij, indien vereist, goedkeuring van financiers van SYF Resources en Insas, bevestiging van het Hooggerechtshof van Maleisië voor de terugbetaling van het kapitaal ingevolge het voorgestelde speciale dividend annex kapitaalterugbetaling en goedkeuring van de Companies Commission van Maleisië voor de naamswijziging van SYF Resources in M & A Capital Berhad. De transactie is ook afhankelijk van de verkoop van Seng Yip Furniture Sdn Bhd en de verkoop van grond.

Per 1 juli 2022 wil Malacca Securities namens het bestuur meedelen dat de Vennootschap en Insas op 1 juli 2022 wederzijds zijn overeengekomen om de Voorwaardelijke Periode met zes (6) maanden extra te verlengen tot uiterlijk 4 januari 2023 om aan de Voorwaardelijke Voorwaarden te voldoen. De Raad van Bestuur van Insas is van mening dat de transactie eerlijk, redelijk en onder normale commerciële voorwaarden is. De transactie zal naar verwachting geen materieel effect hebben op de winst en de winst per aandeel van Insas Group. De transactie zal naar verwachting de aandeelhouderswaarde verhogen en de winst per aandeel voor SYF Resources Berhad verbeteren. Per 3 januari 2023 is de voorwaardelijke periode van de SSPA verlengd tot 14 juni 2023. De transactie zal naar verwachting in de tweede helft van 2022 worden afgerond. Per 7 april 2023 is de voorwaardelijke periode van de SSPA verlengd tot 9 juni 2023. De transactie is goedgekeurd door de Securities Commission op 16 december 2022. Vanaf 10 maart 2023 wordt de transactie onvoorwaardelijk. M & A SECURITIES SDN BHD trad op als financieel adviseur en FHMH Corporate Advisory Sdn Bhd trad op als onafhankelijk financieel adviseur van Insas. Malacca Securities Sdn Bhd trad op als financieel adviseur en MainStreet Advisers Sdn Bhd trad op als de onafhankelijke bedrijfstaxateur van SYF Resources Berhad.

M&A Securities Sdn. Bhd. voltooide de overname van SYF Resources Berhad (KLSE:SYF) van Ng Ah Chai, Chee Hong Leong, JP en andere aandeelhouders in een omgekeerde fusietransactie op 10 mei 2023.