Stonepeak Partners LP heeft samen met bepaalde fondsen beheerd door Blue Wolf Capital Partners LLC een overeenkomst gesloten om Logistec Corporation (TSX:LGT.B) te verwerven van Sumanic Investments Inc. en anderen voor ongeveer CAD 870 miljoen op 15 oktober 2023. Bepaalde fondsen beheerd door Blue Wolf Capital Partners LLC en Stonepeak Partners LP zullen Logistec Corporation verwerven voor CAD 67 per aandeel in contanten. De koper heeft een "equity commitment letter" en een "debt commitment letter" ontvangen voor de financiering van de overname. The consideration offered under the transaction represents a 61.2% premium to the unaffected 20-day volume-weighted average trading price per Class A Common Share and a 62.2% premium to the unaffected 20-day volume-weighted average trading price per Class B Subordinate Voting Share on the Toronto Stock Exchange on May 19, 2023, the last trading day prior to the announcement of the strategic review process, and a 14.5% premie ten opzichte van de 20-daagse volumegewogen gemiddelde handelsprijs per Class A Common Share en een premie van 9,9% ten opzichte van de 20-daagse volumegewogen gemiddelde handelsprijs per Class B Subordinate Voting Share op de Toronto Stock Exchange op 13 oktober 2023. Na voltooiing van de transactie zal de Corporation een besloten vennootschap worden en een aanvraag indienen om niet langer een rapporterende emittent te zijn onder de Canadese effectenwetten en zullen de Class A Common Shares en Class B Subordinate Voting Shares niet langer openbaar verhandeld worden op de Toronto Stock Exchange. Blue Wolf financiert zijn deel van de aankoopprijs met kapitaal dat het beheert namens zijn commanditaire vennoten via kapitaal van private equity fondsen en selecte co-investeerders, samen met een bijkomende preferente investering in de Koper door Stonepeak. Een beëindigingsvergoeding van CAD 32 miljoen zou door de Corporation aan de Koper verschuldigd zijn in bepaalde omstandigheden, inclusief in de context van een superieur voorstel dat door de Corporation wordt gesteund. Het bedrijf zou ook recht hebben op een omgekeerde beëindigingsvergoeding van CAD 59 miljoen als de transactie onder bepaalde omstandigheden niet wordt voltooid.

De Raad van Bestuur van LOGISTEC heeft de Arrangement Agreement geëvalueerd met het management en de juridische en financiële adviseurs van het bedrijf, en na ontvangst en beoordeling van de unanieme aanbeveling van het Special Committee, heeft de Raad van Bestuur unaniem vastgesteld dat de transactie in het belang is van LOGISTEC en eerlijk is voor haar aandeelhouders, en beveelt unaniem aan dat de aandeelhouders van LOGISTEC de transactie goedkeuren. Vanaf 18 december 2023 hebben de aandeelhouders van LOGISTEC het eerder aangekondigde plan van overeenkomst goedgekeurd. De transactie zal worden geïmplementeerd door middel van een plan of arrangement onder de Business Corporations Act (Québec) en zal naar verwachting worden afgesloten in het eerste kwartaal van 2024, onder voorbehoud van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder de ontvangst van regelgevende goedkeuringen en goedkeuringen in Canada en de Verenigde Staten, goedkeuring van de aandeelhouders van LOGISTEC en goedkeuring door de rechtbank. De transactie is niet afhankelijk van enige financieringsvoorwaarde. Per 22 december 2023 heeft het Superior Court of Québec een definitieve uitspraak gedaan en de transactie goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting worden afgesloten in de week van 8 januari 2024.

TD Securities Inc. treedt op als exclusief financieel adviseur van de Corporation en Blair Franklin Capital Partners Inc. treedt op als onafhankelijk financieel adviseur van het Special Committee. Rothschild & Co treedt op als exclusief financieel adviseur van Blue Wolf. William J. Braithwaite en David Massé van Stikeman Elliott LLP treden op als onafhankelijke juridische adviseurs voor het Special Committee en Jean Michel Lapierre en Caitlin Rose van Fasken Martineau DuMoulin LLP en K&L Gates LLP treden op als juridische adviseurs voor de Corporation. Robin Mahood van McCarthy Tétrault LLP en Laura Delanoy van Willkie Farr & Gallagher LLP treden op als juridisch adviseurs voor Blue Wolf. Davies Ward Phillips & Vineberg LLP treedt op als juridisch adviseur van Sumanic Investments Inc. Blair Franklin Capital Partners trad op als fairness opinion voor de raad van bestuur van Logistec Corporation.

Stonepeak Partners LP samen met bepaalde fondsen beheerd door Blue Wolf Capital Partners LLC voltooide de overname van Logistec Corporation (TSX:LGT.B) van Sumanic Investments Inc. en anderen op 8 januari 2024.